Oportunidades de trading en NTR: Nuevos contratos de vencimiento del 27 de febrero

Nuevos contratos de opciones para Nutrien Ltd (NTR) comenzaron a cotizar hoy con una fecha de vencimiento el 27 de febrero. A través de un análisis exhaustivo de la cadena de opciones de NTR, han surgido dos oportunidades destacadas que merecen la atención de los inversores.

La Estrategia de Compra Cubierta: Strike de $62.00

Para aquellos optimistas sobre NTR en su precio actual de mercado de $59.90 por acción, el contrato de compra con strike de $62.00 presenta un enfoque interesante para generar ingresos. Con un precio de oferta de $1.25, vender esta opción de compra mientras se mantiene la acción NTR crea una posición de compra cubierta. La recolección de la prima, combinada con la posible apreciación de la acción hasta $62.00, genera un rendimiento combinado del 5.59% si se produce la asignación en el vencimiento—y esto no incluye distribuciones de dividendos.

El strike de $62.00 se sitúa aproximadamente un 4% por encima de los niveles actuales de cotización, creando un margen razonable antes de que las acciones puedan ser asignadas. Los análisis sugieren que hay un 56% de probabilidad de que esta opción expire sin valor, permitiendo a los operadores conservar tanto sus acciones NTR como la prima recaudada. Si se cumple este escenario, la prima de $1.25 se traduce en un rendimiento inmediato del 2.09%, o del 15.23% anualizado—lo que los estrategas de opciones llaman el componente YieldBoost.

La Estrategia de Venta de Puts: Strike de $56.00

Por otro lado, quienes buscan una entrada alternativa en las acciones NTR podrían considerar el contrato de put con strike de $56.00. Actualmente cotizando a $1.15, vender esta opción de put establece un compromiso de comprar acciones a ese precio de ejercicio. La prima recibida reduce el coste efectivo a $54.85, representando un descuento significativo del 7% respecto al precio actual de la acción de $59.90.

El modelado de probabilidad muestra una estimación del 72% de que esta opción de put expire sin valor—lo que podría indicar una protección razonable a la baja en este nivel de strike. Si la opción expira sin asignación, la prima de $1.15 equivale a un rendimiento del 2.05% sobre el efectivo reservado, que anualizado resulta en un YieldBoost del 14.99%.

Contexto de Volatilidad

El panorama de volatilidad implícita difiere entre estas dos estrategias. La opción de put refleja una volatilidad implícita del 35%, mientras que la de compra muestra un 40%. Para contextualizar, la volatilidad realizada de Nutrien en los últimos doce meses—calculada con 250 días de cotización—es del 28%. Esta diferencia en volatilidad puede influir en las consideraciones de riesgo para cada enfoque.

Consideraciones Estratégicas

Ambas estrategias requieren una evaluación cuidadosa de los fundamentos comerciales de NTR y la acción del precio en los próximos doce meses antes de su ejecución. Mientras que la venta de puts ofrece una entrada con descuento atractiva, y la compra cubierta proporciona ingresos constantes, los operadores deben ponderar su perspectiva de mercado y tolerancia al riesgo en consecuencia. Los patrones históricos de precios y el rendimiento subyacente de la empresa siguen siendo insumos críticos para la toma de decisiones.