Cómo la crisis de 1929 enseñó al mundo la estabilidad financiera moderna

Origen de la Gran Depresión - ¿qué ocurrió entonces?

La Gran Depresión no surgió de la noche a la mañana. En cambio, fue el resultado de problemas acumulados en el sistema financiero y económico. La especulación en la bolsa de valores se descontroló durante toda la década de los 20, y las acciones estaban valoradas cada vez más artificialmente. Los inversores, muchos con dinero prestado, compraban valores con la esperanza de obtener ganancias rápidas. Cuando en octubre de 1929 la confianza de los inversores se desplomó, comenzó una ola de pánico.

Millones de personas perdieron sus ahorros prácticamente de un día para otro. La bolsa colapsó en un efecto en cascada: cada venta provocaba otras, y los precios caían en espiral.

Efecto dominó - ¿cómo cayó el sistema bancario?

Cuando la bolsa se desplomó, los bancos se encontraron en una situación crítica. Las personas, aterrorizadas por sus fondos, intentaron retirar sus depósitos en masa. Como las instituciones financieras no tenían reservas suficientes y, sobre todo, carecían de mecanismos de protección para los ahorradores, los bancos quebraron uno tras otro.

Las oleadas de quiebras se extendieron por Estados Unidos como un tsunami. Comunidades enteras perdieron sus ahorros de toda la vida cuando uno tras otro los bancos cerraron sus puertas. Con cada quiebra bancaria, las líneas de crédito se agotaron en todos los niveles de la economía: pequeñas empresas, grandes corporaciones, todos sufrieron por la falta de acceso al capital.

La expansión de la crisis a nivel mundial

Aunque la crisis comenzó en América, su ola golpeó a todo el planeta. Las economías europeas, ya debilitadas por la financiación de la Primera Guerra Mundial, enfrentaron mercados en contracción. Los países comenzaron a construir muros proteccionistas: introdujeron aranceles y barreras comerciales en un intento de proteger sus industrias.

Esta estrategia resultó ser contraproducente. En lugar de ayudar, provocó represalias por parte de socios comerciales extranjeros. El comercio global se desplomó, y las economías entraron en recesiones cada vez más profundas.

El coste social sin precedentes

El desempleo en algunos países alcanzó el 25%. La indigencia se convirtió en una vista común en las ciudades. Los comedores sociales y las colas para el pan eran símbolos sombríos de aquella época.

Las empresas quebraron en masa: desde tiendas en la esquina de la calle hasta grandes corporaciones industriales. Agricultores, productores, el sector financiero: todos fueron afectados por la crisis sin excepción. La economía perdió impulso, y cada día traía nuevas quiebras y despidos.

Estos cambios económicos provocaron profundas transformaciones sociales y políticas. En muchos países creció la inestabilidad, que sirvió de base para el extremismo político. Algunas democracias implementaron reformas, otras se dirigieron hacia el autoritarismo.

Cómo la economía se levantó de las ruinas

El camino hacia la recuperación fue largo y requirió cambios radicales. En Estados Unidos, el presidente Franklin D. Roosevelt implementó un ambicioso paquete de reformas conocido como New Deal. Su objetivo era crear nuevos empleos mediante proyectos de infraestructura, restablecer la confianza en el sistema financiero y estimular la demanda de consumo.

También fueron fundamentales las reformas regulatorias introducidas. Los gobiernos comenzaron a supervisar los bancos y el mercado de valores con mucho más rigor que antes. Se crearon los primeros programas de seguro de depósitos, prestaciones para desempleados y otras formas de seguridad social.

La Segunda Guerra Mundial puede considerarse un catalizador económico. La movilización de recursos para la producción bélica y de infraestructura provocó un aumento acelerado en la producción y el empleo, rompiendo finalmente la recesión en muchos países.

Lecciones que cambiaron el mundo financiero

La Gran Depresión enseñó a los líderes económicos y expertos que los mercados que se autorregulan no siempre garantizan la estabilidad. En respuesta, surgieron mayores poderes regulatorios, sistemas de seguro de depósitos y programas de protección social.

Los decisores actuales usan esas lecciones para gestionar las crisis financieras modernas. Cuando en 2008 la economía estuvo al borde del abismo, las intervenciones gubernamentales fueron inmediatas, basándose en las experiencias de los años 30.

¿Qué significa esto para los mercados actuales?

La historia de la Gran Depresión sigue siendo relevante para todos los participantes en los mercados financieros, ya sea invirtiendo en activos tradicionales o en tecnologías blockchain modernas. Nos recuerda cuán frágil puede ser el equilibrio financiero mundial y cuán rápidamente puede colapsar la confianza.

Los cambios introducidos tras la Gran Depresión —regulaciones, protección de depósitos, supervisión bancaria— constituyen la base de la estabilidad de los sistemas financieros actuales. Sin embargo, el pasado demuestra que los sistemas financieros siempre evolucionan, y que nuevas amenazas pueden surgir en lugares inesperados.

Al mirar los mercados actuales, la historia de la Gran Depresión nos deja una recordatorio tangible: la economía global es un sistema de partes interconectadas, y un fallo grave puede propagarse más rápido de lo que cualquiera podría prever.