Кількісне пом’якшення насправді не стосується друку грошей — це в основному про подовження терміну активів на балансах центральних банків. Принаймні так це подає Мусалем. Однак зараз купівля облігацій відбувається досить агресивно, і періоди утримання надзвичайно короткострокові. Ця різниця важливіша, ніж здається. Коли влада купує короткострокові інструменти, механізм передачі виглядає інакше, ніж у класичних сценаріях QE. Це змінює спосіб, яким ліквідність рухається через систему. Для трейдерів, що слідкують за макро-сигналами, ця нюанс відрізняє сигнал від шуму. Управління термінами проти прямого пом’якшення — це зовсім різні ігри.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
StakeOrRegret
· 5год тому
ngl це справжнє розуміння макроекономіки, управління тривалістю дійсно легко ігнорується ринком
Переглянути оригіналвідповісти на0
ProtocolRebel
· 6год тому
Знову ця сама аргументація... управління тривалістю звучить престижно, насправді це просто центральний банк грає у гру з часовими різницями.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeCrier
· 6год тому
nah це просто гра з ліквідністю, масовий купівля короткострокових цінних паперів зовсім не схожа на традиційний QE...
Переглянути оригіналвідповісти на0
LootboxPhobia
· 6год тому
Цей хлопець пояснив QE зрозуміло, але зараз операція ЦБ щодо купівлі короткострокових цінних паперів дійсно трохи інша... потік змінився.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DustCollector
· 6год тому
Ха, знову граєшся з duration? Так сильно знижуєш короткострокові цінні папери — це зовсім не та політика QE.
Кількісне пом’якшення насправді не стосується друку грошей — це в основному про подовження терміну активів на балансах центральних банків. Принаймні так це подає Мусалем. Однак зараз купівля облігацій відбувається досить агресивно, і періоди утримання надзвичайно короткострокові. Ця різниця важливіша, ніж здається. Коли влада купує короткострокові інструменти, механізм передачі виглядає інакше, ніж у класичних сценаріях QE. Це змінює спосіб, яким ліквідність рухається через систему. Для трейдерів, що слідкують за макро-сигналами, ця нюанс відрізняє сигнал від шуму. Управління термінами проти прямого пом’якшення — це зовсім різні ігри.