Трейдер Polymarket втратив $2.36M, незважаючи на майже 50% рівень виграшів

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Трейдер Polymarket втратив $2.36М, незважаючи на майже 50% рівень виграшів Оригінальне посилання:

Огляд

Останній звіт на блокчейні висвітлює різке зниження, яке зазнав трейдер Polymarket, відомий як “bossoskill1”. За всього лише вісім днів трейдер втратив приблизно $2.36 мільйони, активно беручи участь у спортивних прогнозних ринках. Це включало 53 окремі прогнози у великих лігах, що робить цю ситуацію однією з найекстремальніших короткострокових втрат, зафіксованих на децентралізованих платформах прогнозування. Випадок привернув увагу, оскільки втрати сталися попри рівень виграшів близько 50%.

Як була структурована торговельна стратегія

На блокчейн-дашбордах показано, що трейдер робив ставки переважно на ринки NFL, NBA, NHL та NCAA з розподілом. Ці ринки функціонують як бінарні результати, де позиції або закінчуються повною вартістю, або втрачають цінність. Трейдер зазвичай купував позиції за ціною від 40 до 60 центів, що свідчить про помірну впевненість, але не про надмірну ймовірність. Розмір окремих позицій коливався від $200,000 до понад $1 мільйонів, що свідчить про агресивну стратегію розподілу капіталу з малою маржею для помилок.

Чому рівень виграшів близько 50% був недостатнім

Хоча трейдер виграв 25 з 53 прогнозів, загальний результат був дуже негативним. Це підкреслює основну особливість прогнозних ринків. Втрати обмежені до 100%, тоді як прибутки обмежені різницею між ціною входу та повним розрахунком. У цьому випадку кілька великих програшних ставок перевищили кілька менших виграшів. Без масштабування, хеджування або зменшення експозиції після втрат, математика ринку працювала рішуче проти трейдера.

Провали управління ризиками посилили зниження

Основною проблемою було не точність прогнозів, а розмір позицій і контроль ризиків. Трейдер тримав більшість позицій до їхнього розрахунку, а не керував ними динамічно. У спред-ринках навіть невеликі помилки можуть призвести до повних втрат. За розміром ставок у сотні тисяч, кілька неправильних результатів стерли попередні прибутки. Ця структура з нульовою сумою робить дисципліноване управління ризиками важливішим за впевненість або обсяг.

Що це означає щодо поведінки прогнозних ринків

Цей випадок ілюструє, як прогнозні ринки можуть нагадувати казино за ризиком, якщо їх використовувати без обмежень. Хоча платформи, такі як Polymarket, часто позиціонуються як інформаційні ринки, результати у спортивних спредах залишаються дуже волатильними і важко моделюються послідовно. Роздрібні інвестори часто недооцінюють, наскільки швидко капітал може бути знищений через використання важеля, що проявляється у великих розмірах позицій. Інституційні учасники зазвичай уникають такої поведінки, зосереджуючись на диверсифікації або арбітражних стратегиях.

Більш широкі наслідки для платформ для ставок на блокчейні

З точки зору ринку криптовалют, цей приклад підсилює повторювану тему. Прозорість, яку забезпечують дані на блокчейні, показує не лише виграші, а й механізми невдач. Висока впевненість без захисту рідко виживає з часом. Щоб прогнозні ринки стали більш зрілими як фінансовий примітив, учасники повинні ставитися до них з такою ж дисципліною, як і до торгівлі або деривативів. Інакше короткострокові спекуляції продовжать домінувати у результатах.

Що трейдери будуть спостерігати далі

У майбутньому увага залишатиметься на тому, як користувачі розмірковують про розмір своїх позицій і чи з’являться більш складні стратегії. Цей випадок також може вплинути на сприйняття прогнозних ринків новачками, зміщуючи фокус у бік ризик-скоригованої доходності, а не головних виграшів. Урок виходить за межі Polymarket. У будь-якому середовищі з нульовою сумою виживання залежить менше від того, щоб бути правим часто, і більше — від управління тим, що трапляється, коли ви помиляєтеся.