EUR/USD Закрывается в отрицательной зоне: доллар доминирует на неделе, евро под давлением

Пара EUR/USD завершила неделю с снижением на 0,7%, стабилизировавшись около уровня 1,1640. Последние сделки зафиксировали котировку на уровне 1,1636 после достижения дневного пика в 1,1662. Давление на снижение сохраняется благодаря устойчивости доллара, который продолжает получать выгоду от благоприятных макроэкономических факторов в США, несмотря на противоречивые экономические показатели.

Рынок труда США разочаровал, но безработица удивила положительно

Независимый показатель Nonfarm Payrolls за декабрь в США показал создание всего 50 000 рабочих мест, что оказалось ниже как ожиданий рынка (60 000), так и пересмотренных данных за ноябрь (64 000). Однако уровень безработицы неожиданно улучшился, снизившись с 4,6% до 4,4% по данным Бюро статистики труда.

Этот смешанный фон не подорвал доверие к активам, связанным с долларом. Напротив, участники рынка сосредоточили внимание на устойчивости американской валюты, оставляя в тени противоречивые данные экономики США. Также сложности в секторе недвижимости — снижение разрешений на строительство и новых строительных площадок по сравнению с предыдущим месяцем — не изменили позитивный тренд для «зеленого».

Из еврозоны поступают сигналы о устойчивости, но их недостаточно

В еврозоне ситуация более сложная. Расходы потребителей в ноябре выросли на 0,2% в месячном выражении, превысив ожидания рынка и улучшившись по сравнению с застойным октябрем. Этот позитивный сигнал может указывать на некоторую активность в европейском потреблении, однако давление на евро сохраняется.

Немецкие показатели показывают разнонаправленную картину: промышленное производство превзошло ожидания, но торговый баланс сократился из-за снижения экспорта. Этот микс положительных и отрицательных данных не смог противостоять силе доллара и нисходящему тренду EUR/USD.

В США индекс доверия потребителей Университета Мичигана на январь удивил ростом, достигнув 54 по сравнению с предыдущим значением 52,9 и превысив прогнозы в 53,5. Ожидания инфляции на один год остались стабильными на уровне 4,2%, а пятилетние — выросли до 3,4% с 3,2%.

Перспективы по ставкам и решающая неделя впереди

Финансовые рынки продолжают закладывать в цену снижение ставок на 50 базисных пунктов к концу года, согласно инструменту CME FedWatch. Однако комментарии представителей Федеральной резервной системы дают более осторожный взгляд. Рафаэль Бостик, председатель ФРБ Атланты, охарактеризовал рост занятости как «умеренный» и отметил, что потребуется больше времени для компенсации недостающих данных по инфляции прошлой осенью.

Томас Баркин из ФРБ Ричмонда отметил, что рынок труда остается стабильным, хотя новые наймы все еще ограничены. По его словам, потребуется дождаться апреля, чтобы данные по инфляции были полностью обновлены. Эти комментарии оставляют открытыми вопросы о траектории ставок, косвенно поддерживая силу доллара.

Следующая неделя будет решающей для обеих зон. В еврозоне инвесторы следят за выступлениями руководителей Европейского центрального банка, индексом доверия инвесторов Sentix и новыми данными по ВВП региона, Германии, Испании и Италии. В США внимание сосредоточится на индексах цен на потребительские товары и производство, розничных продажах, заявках на пособия по безработице и заявлениях представителей ФРС.

Технический анализ: EUR/USD под давлением, перекупленность в перспективе

С технической точки зрения EUR/USD явно демонстрирует нисходящую ориентацию, продавцы удерживают контроль над рынком. Пара пробила важные технические уровни поддержки, опустившись ниже скользящих средних за 100 и 50 дней, соответственно на уровнях 1,1663 и 1,1641.

Индекс относительной силы (RSI) снизился до 38, что указывает на приближение условий перекупленности и усиление медвежьего настроения. Такой сценарий увеличивает вероятность дальнейших снижений в краткосрочной перспективе.

Первый критический уровень поддержки — 1,1600. Если эта граница будет пробита, следующая цель — скользящая средняя за 200 дней, расположенная на уровне 1,1565, которая является последним оплотом перед существенным ухудшением технической картины для покупателей. Более низкие цели — 1,1500 и минимум 1 августа на уровне 1,1391.

В противоположность этому, если покупатели смогут восстановить позиции, поднявшись к SMA за 50 и 100 дней, основным сопротивлением станет уровень 1,1700, а скользящая средняя за 20 дней, расположенная на уровне 1,1730, станет следующим уровнем для подтверждения пробоя.

Неделя закрепила позицию доллара как доминирующей валюты, в то время как евро продолжает бороться с неблагоприятным потоком, как с экономическими данными, так и с технической картиной.