Стратегия стреддл-опционов: как постоянно получать прибыль

Стратегия стредл (Straddle) — это классическая стратегия волатильности, которая сосредоточена на оценке уровня рыночной волатильности, а не на простом ставке на направление цены. Путем одновременного приобретения колл- и пут-опционов с одинаковым сроком истечения и ценой исполнения, инвесторы могут создавать портфель, когда скрытая и фактическая волатильность отклоняются друг от друга, чтобы получить прибыль от разницы в ценах на волатильность.

На практике стратегия стредл позволяет как получать премию за волатильность при ожидании её увеличения, так и зарабатывать на временной стоимости при переоценке волатильности и входе цены в фазу бокового движения, что обеспечивает относительно стабильный и устойчивый источник дохода.

Gate — новая функция размещения ордеров на комплексные стратегии, поддерживающая различные комбинации опционных стратегий, включая однокнопочный запуск стратегий с несколькими ногами, такими как стредл, что помогает пользователям эффективно реагировать на колебания рынка и постоянно получать доход от премий.

Также предоставляется предварительный обзор прибыли и убытков по всей стратегии

Стратегия стредл (Straddle)

• Стратегия стредл (Straddle) предполагает одновременную покупку колл- и пут-опционов на один и тот же базовый актив с одинаковой ценой исполнения и датой истечения.

• Цель: извлечь прибыль из значительных колебаний цены базового актива, не делая ставки на направление движения.

Особенности стратегии:

Двусторонняя прибыльность: при значительном росте или падении цены одна из купленных опций будет прибыльной, покрывая убытки другой.

Сценарии применения:

• Стратегия стредл обычно подходит, когда ожидается значительная волатильность базового актива в определённый период, но направление движения неизвестно. Например, перед публикацией финансовых отчётов, правительственными объявлениями или важными событиями.

Стредл с широким диапазоном (Strangle)

• Стредл с широким диапазоном (Strangle) — это опционная стратегия, применяемая при ожидании значительных колебаний базового актива, при этом направление движения не определено. Эта стратегия похожа на стратегию стредл, но с разными ценами исполнения, что обычно требует меньших затрат на премии.

• Основная цель — использовать большие колебания цены базового актива для получения прибыли, независимо от направления.

Отличия от стратегии стредл:

• Стредл (Straddle): покупка колл- и пут-опционов с одинаковой ценой исполнения;

• Стредл с широким диапазоном (Strangle): покупка опционов с разными ценами исполнения, обычно с определённым расстоянием между ними, что снижает общие затраты на премии.

Сценарии применения:

• Стредл с широким диапазоном подходит, когда ожидается значительная волатильность базового актива, но направление движения неизвестно.

  • Например: предстоящие финансовые отчёты, объявления политики, крупные рыночные события.

• Главное преимущество этой стратегии — меньшие затраты на премии по сравнению со стратегией стредл, риск ниже, но для получения прибыли требуется более значительная волатильность.

Продажа стредл с широким диапазоном (Short Strangle)

Определение:

• Продажа стредл с широким диапазоном (Short Strangle) — это продажа колл- и пут-опционов на один и тот же базовый актив с разными ценами исполнения и одинаковым сроком истечения.

• Эта стратегия подходит, если предполагается, что рынок не будет иметь значительных колебаний, и цена базового актива останется в определённом диапазоне.

Цель:

• Получение прибыли за счёт сбора премий по двум опционным контрактам, при этом принимая на себя риск чрезмерных ценовых колебаний.

• Если цена останется между ценами исполнения проданных опционов, продавец сохранит всю полученную премию.

Сценарии применения:

• Продажа стредл с широким диапазоном подходит, когда рынок маловероятно будет иметь крупные колебания. Например, при ожидании бокового движения рынка или при приближающихся событиях (отчёты, экономические данные), которые не должны вызвать сильных движений.

• Максимальный риск возникает, если цена базового актива значительно выйдет за пределы цен исполнения проданных опционов.

Итог:

Продажа стредл с широким диапазоном — это стратегия получения премий при ожидании стабильности рынка, однако при сильных ценовых колебаниях возможны существенные убытки.

Использование инструмента скользящей продажи опционов для реализации стратегии Short Strangle

При ожидании, что рынок останется в диапазоне и волатильность будет ограниченной, продажа стредл с широким диапазоном — популярная стратегия получения премий. Для снижения затрат на ручное управление и повышения стабильности исполнения Gate предлагает инструмент скользящей продажи опционов, который помогает пользователям более эффективно реализовывать такие стратегии.

С помощью этого инструмента пользователи могут заранее установить правила выбора цен исполнения (например, Delta / Strike), период истечения (T+1 / T+2 / T+3), количество продаваемых контрактов и условия автоматического закрытия позиций, чтобы автоматически продавать колл- и пут-опционы в каждом торговом цикле и бесшовно переходить к следующему, обеспечивая непрерывное выполнение стратегии Short Strangle. Инструмент также предоставляет ясные показатели риска, оценку маржи и описание путей стратегии, помогая пользователям стабильно получать премии при контроле рисков, что особенно актуально для трейдеров, желающих участвовать в боковых рынках и автоматизировать свои стратегии.