AUD/USD テクニカル見通し：勢いの疲れが見える中、上昇は持続するか？

オーストラリアドルは、米ドルに対して最近の上昇を維持しながら抵抗レベルに近づいています。オーストラリアの最新の消費者物価指数（CPI）発表後、AUD/USDは0.6738付近で安定し、15ヶ月ぶりの高値に近い水準を保っています。トレーダーにとっての今後の焦点は、現在の勢いが持続するのか、それとも調整局面に入るのかという点です。

経済背景：両サイドからの混合シグナル

オーストラリアのインフレ動向は改善を続けていますが、政策のタカ派には十分な速度ではありません。11月の月次CPIは横ばいで、10月と同じ数値を維持し、年間インフレ率は3.8%から3.4%に鈍化しましたが、それでもRBAの快適ゾーンである2-3%を上回っています。政策当局が重視するトリム平均CPIは、月次で0.3%、年次で3.2%の拡大を示し、いずれも前期からの緩やかな減速を示しています。

米国側では、雇用データが矛盾したシグナルを示しています。12月の民間雇用は予想の47Kに対して41Kと低めに驚きましたが、これは11月の減少を反転させる形となりました。一方、ISMサービス業PMIは54.4で、52.6から加速し、予想の52.3を上回りました。ただし、求人件数は7.146百万に減少し、7.449百万から下落、予想の7.6百万を下回っています。これらの乖離は、労働市場が徐々に冷え込みつつあることを示唆していますが、深刻な弱さを示すものではありません。

テクニカル分析：モメンタム指標が警告サインを点滅

チャートの観点から見ると、AUD/USDの短期的な展望は微妙な状況です。相対力指数（RSI）は69に近づき、過熱の兆候とされる過剰な伸びを示唆しており、調整の可能性を示しています。ただし、全体のトレンド構造は堅調であり、価格は以前の抵抗線である0.6550を明確に突破し、50日および100日単純移動平均線（SMA）の上に位置しており、基礎的な強さを裏付けています。

利益確定の動きが出た場合、最初のサポートは0.6660付近にあります。このラインを割り込むと、強気の構造が脅かされ、0.6590-0.6570の範囲にある50日と100日SMAが交差する重要なサポートゾーンに向かって下落する可能性があります。平均方向性指数（ADX）は35.36付近で、トレンドに十分な勢いがあることを確認しており、急激な反転の可能性は低いと考えられます。

今後の展望：上昇ターゲットは堅持

現在の上昇トレンドが過熱シグナルにもかかわらず継続する場合、AUD/USDは心理的な0.6800の壁を目指す可能性があります。このレベルを超えると、2024年の高値である0.6900超えを狙った上昇局面に入る条件が整います。最終的には、トレーダーはRSIのダイバージェンスシグナルに注意し、0.6660を下回る終値を確認することが、ラリーの勢いを失いつつある最初の警告となるでしょう。