#数字资产市场动态 杠杆交易真的那么危险吗？ or maybe you understand it the wrong way.

8 років тому я теж думав, що леверидж — це просто вдача, але потім зрозумів — кожне повідомлення про ліквідацію — це моя рукапис. Суть торгівлі не в ставці на зростання чи падіння, а в тому, щоб за допомогою математики обмежити ризик.

Можливо, ви чули про 100-кратний леверидж, але не чули про цей підхід: 100-кратний леверидж при 1% позиції, фактичний ризик менший, ніж при повному запасі. Найстійкіші трейдери, яких я бачив, використовують 20-кратний леверидж і вкладають лише 2% від капіталу, і за три роки жодного разу не ліквідувалися. Формула дуже проста — реальний ризик = леверидж × позиція, перед цифрами немає місця для випадковості.

Стоп-лосс — це гроші, які ви витрачаєте на захист життя. У той день, коли BTC впав на 78%, всі рахунки з ліквідацією понад 70% були зупинені ідеєю «ще тримати 5% і повернутися». Професійний принцип: одна поразка не повинна перевищувати 2% від капіталу. Це як автоматичний вимикач у домі — якщо не спрацює, може згоріти будинок.

Комінг — це не сніжний ком, а збирання цеглинок по черзі. Початковий капітал 50 000 доларів, перша інвестиція — 5000 (10-кратний леверидж), кожного разу, коли заробляєш 10%, додаєш ще 500. $BTC підскочив з 75 000 до 82 500, позиція зросла лише на 10%, але подушка безпеки стала на 30% товщою. Ті, хто грає на межі, вже давно зустрілися на півшляху.

Давайте подивимося, як рахують інституції. Формула динамічної позиції така: Загальна позиція ≤ (капітал × 2%) / (стоп-лосс × леверидж). При капіталі 50 000 доларів і 10-кратному левериджі максимум 5000 доларів на позицію, при збитку 1000 — вихід з ринку. Це — безпечна межа, намальована алгеброю.

Логіка фіксації прибутку схожа на нарізання торта: при зростанні на 20% продаєш третину, при 50% — ще третину, а решту — закриваєш, якщо ціна опуститься нижче 5-денної скользящої. У цьому сезоні хтось із цією стратегією перетворив 50 000 у мільйон.

Ще один хід для досвідчених — при відкритій позиції витратити 1% капіталу на покупку пут-опціонів. У разі раптового чорного лебедя ця страховка може врятувати життя. У квітні, коли був різкий обвал, хтось зберіг рахунок на 23% чистої вартості саме цим способом.

Що кажуть дані: 4-годинний ризик ліквідації — 92%, при 500 торгах на місяць зношуються 24% капіталу, 83% прибуткових рахунків у кінці кінців повертають прибуток через жадібність.

Підсумовуємо правила виживання:

Обмежуйте один збиток до 2%
Не більше 20 торгів на рік
Профіт-лосс співвідношення не менше 3:1
Тримайтеся в режимі спостереження 70% часу

Ринок — це гра ймовірностей. Справжні переможці ризикують 2% ігрового капіталу на тренд. Пам’ятайте, прибуток сам вас наздожене, а вам потрібно лише контролювати збитки, щоб не вибухнули. Коли ви перетворюєте торгівлю у формулу, емоції вже не зможуть вас зманіпулювати.