さて、私を夜も眠れなくさせる考えがあります：ビットコインは果たしてドル指数の計算に入ることができるのでしょうか？DXYは法定通貨を追跡していますが、デジタル資産が無視できないほど大きくなった場合、どうなるのでしょうか？

アメリカのサブプライム自動車ローンの延滞率が、30年以上で最悪の水準に達しました。この種の金融ストレス信号は、リスク資産に波及することが通常です。消費者信用がほころび始めると、マクロの逆風が伝統的およびデジタル市場全体のポートフォリオ戦略をどのように再構築するかを注視する価値があります。

最新の報告によると、ドルのプールに深刻な運用上の障害が発生しています。実際の課題は、この全体の取り決めを現実の世界で機能不全にする可能性があります。

最新の30年物財務省証券の入札は4.694%で終了し、事前発行レベルの4.684%をわずかに上回りました。この上昇は、予想よりも需要が弱いことを示唆しており、債券市場におけるセンチメントの変化を示す可能性があります。暗号投資家にとって、長期金利の上昇は、デジタル資産全体で流動性の厳しい条件やリスク回避行動としばしば相関します。今後のセッションでこれがより広範な市場ポジショニングにどのように影響するかを注視する価値があります。

FRBの通貨政策をnaviGateするのを見るのは、誰かがダクトテープで漏れたボートを修理しようとしているのを見ているようなものです。すべての金利決定は市場の反応の連鎖を引き起こしますが、経済エンジンは依然として不調です。介入が時には問題を解決するよりも多くの問題を生むのではないかと考えさせられます。

街の噂: 欧州の政策立案者たちは、共有のドル準備プールを作るアイデアを検討しているようです。その目的は? 連邦準備制度の通貨政策決定への依存を減らすことです。議論に近い情報源によれば、これは地域を米国の金利変動や通貨のボラティリティから保護するためのより広範な動きの一部である可能性があります。これが進展すれば、中央銀行が流動性を調整する方法を再構築し、ステーブルコイン市場や国境を越えた決済インフラに波及する可能性があります。この展開に注目してください。

FRBの次の動きは？市場は12月の会議での利下げの確率をちょうど50/50と見込んでいます—今はあと一ヶ月もありません。
不確実性について話しましょう。私たちはそのカットを受けるのか、受けないのか、そしてトレーダーたちはちょうど真ん中で分かれています。12月18日の決定は感情を大きく揺さぶる可能性があり、特に最近の暗号通貨が金利のシグナルにどれだけ敏感であるかを考えると。
これにポジションを取る人はいますか？コイン市場は通常、連邦準備制度が動く前に動きます。

訓練を受けた経済学者が理解するが、カジュアルな観察者が見逃すことが多いのは、国の国内経済の不均衡は真空の中には存在しないということです。それは、ほぼ完璧に、外部アカウントで何が起こっているかを反映しています。考えてみてください。あなたの貿易赤字？ それは取引先の黒字と密接に関連しています。あなたの内部貯蓄ギャップ？ 国境を越えた資本の流れとして現れます。それは偶然ではなく、会計上の身元です。数字は常にバランスが取れています、政策がそうでない時でさえ。

政府の閉鎖に関する数字がドロップされ、厳しい状況です。民間部門の職が60,000件消失しました—連邦職ではないことを念頭に置いてください。週ごとの経済的損失は？約$15 億です。全期間を通して計算すると、約$92 億が消えたことになります。
しかし、ここで重要なポイントがあります：Q4のGDPは1.5ポイントの影響を受ける可能性があります。これは、広範な経済について話しているときには小さな変化ではありません。市場は真空の中で動作せず、このようなマクロショックはあらゆる場所に波及します—暗号通貨も含めて。

12月の利下げ？その賭けを再考した方がいいかもしれません。オッズが急落し、恐れが再び漂い始めています。
いくつかのオンチェーンアナリストは、これがデジタル資産にとって何を意味するのかをすでに分析しています。連邦準備制度が金利を高水準に維持すると、リスク資産は通常最初に圧迫されます。暗号資産も例外ではありません。
市場が反応するかどうかという問題ではなく、すでに反応しているということです。問題は、私たちが誰も見込んでいないより長いタカ派の期間に備えられているかどうかです。

英国の第3四半期の経済成長は0.1%とほとんど変わらず、ジャガー・ランド・ローバーを襲った予期しない9月のサイバー攻撃によって押し下げられました。自動車セクターは大きな打撃を受け、四半期中に自動車の生産が急激に減少しました。このサイバー事件は、デジタルの脆弱性が従来の産業にどのように波及し、経済が牽引力を必要としている時に製造の勢いを鈍化させるかを明らかにしました。攻撃のタイミングは最悪で、すでに苦境にある英国の自動車産業における生産圧力をさらに増幅させました。

市場でエネルギー株が実際に重要だった頃を覚えていますか？
あの頃はもう遠い昔のことです。エネルギーのS&P 500における割合はわずか2.6%にしぼみ、事実上歴史的な低水準に達しました。2008年の崩壊以来、実に-13パーセントポイントの急落について話しています。
視点を変えてみると、エネルギーはかつて全体のインデックスの約26%を占めていました。今？それはほとんど四捨五入の誤差に過ぎません。
その変化は驚くべきものです。かつて市場の動きを駆動する支配的な力であったものが、ポートフォリオのウェイトにおいてほとんど無関係になってしまいました。それが進歩なのか警告なのか、それが本当の問題です。

最近のデータによると、外貨預金において深刻な売り叩くが発生しました。合計625百万ドルの減少が見られました。この種の資本移動は、市場の流動性状況や投資家の行動を理解する上で非常に重要です。特に、暗号市場と共に評価される際に、伝統的な金融からの資金が代替資産に向かっているかどうかが注目されています。

今朝の株式市場は明らかな弱さを示しています。ここにはいくつかの要因が関与している可能性があります—マクロの不確実性が再び忍び寄り、国債利回りが再び動き出し、伝統的な市場がつまずくときには常にリスクオフの感情が漂っています。暗号通貨を見ている人々にとって、これらの株式のディップはデジタル資産にも波及することがよくあります。株式が下落すると、ビットコインやアルトは流動性が引き締まるためプレッシャーを感じがちで、投資家はより安全な資産に逃げる傾向があります。これが日中どのように展開するかを注視する価値があります。

IMFの米国経済レビューが問題に直面しました - 政府の閉鎖が彼らの第4条監視会議に支障をきたしました。まだ再スケジュールの日程は発表されていません。これが長引くと、マクロ感情に波及する可能性があります。

インフレーション？ええ、それと共に生きています。必要ですか？多分。欲しいですか？それが問題です。
最新の数字は前年比3.5%を示しています。2022年には9%を見つめていたことを考えると、悪くはありません。冷却は現実のものですが、これはリスク資産にとって何を意味するのでしょうか？中央銀行は注視しています。市場はシナリオを織り込んでいます。暗号資産？マクロのリズムにまだ踊っています。
インフレーションが低下すると、金利引き下げを意味する可能性があります。金利引き下げは流動性を意味するかもしれません。そして流動性は—さて、それがどこに流れるかはご存知でしょう。

大規模なサプライチェーンの変化が迫っています：中国への70%のレアアース依存？この大統領の任期の終わりまでにゼロを目指します。国内生産の増加はアメリカの製造業に大きな後押しをもたらし、雇用数もついに変化するかもしれません。

10月の雇用データがドロップするが、今回はひと味違う - 失業率は発表されない。この公式の数字は不完全な形で公表される。突然数字の発表方法を変更する裏で何が進行しているのか、疑問を抱かせる。市場はこれを織り込むのに大騒ぎするだろう。

今？連邦準備制度は、楽器なしで霧の中を航行しているように見えます。金利や政策の方向性についての見通しがゼロです。中央銀行自体が迷っているときに、伝統的な市場や暗号通貨がどのように確実性を価格に反映させることができるのか疑問に思います。

ホワイトハウスの経済顧問ハセットが面白いことを言及しました - 彼らは、検討中のいくつかの政策オプションの一つとして、50年の住宅ローンの条件を調査しています。
その取引条件は？実際にはかなり簡単です。確かに、月々の支払いは軽くなりますが、住宅所有者は非常に遅いペースで資産を築くことになります。実際にその場所を所有するまでには何十年もかかります。
どう展開するのか見る価値がある、特に住宅の手頃な価格が依然として重要な問題であることを考えると。