Gate Research: Estudo Detalhado sobre o Setor de Oracles: Expansão do Ecossistema, Captura de Valor Econômico e o Papel de Ponte Financeira

Principais destaques

• Os oráculos conectam o blockchain ao mundo real e atuam como infraestrutura essencial. Eles trazem dados fora da cadeia de forma segura e transparente para o blockchain, permitindo que contratos inteligentes percebam e interajam com condições reais. Por isso, os oráculos se consolidaram como o “elemento de confiança” e a “camada de validação de dados” do ecossistema Web3.
• Crescimento acelerado do mercado: Os oráculos deixaram de ser apenas fontes de preços para protocolos DeFi e se tornaram a base de confiança de todo o universo Web3. Em outubro de 2025, o setor de oráculos ultrapassou TVS de 102,1 bilhões US$, com capitalização de mercado acima de 14,1 bilhões US$ e chamadas de dados anuais na casa das centenas de bilhões — tornando os oráculos elementos centrais da economia de dados on-chain.

• Estrutura oligopolista e evolução da concorrência: O mercado se consolidou em torno da Chainlink, que detém mais de 87% da capitalização e 61,58% do TVS. A disputa deixou de ser apenas por eficiência de feeds de dados e passou a focar em qualidade de serviço, modelos econômicos sustentáveis e integração entre cadeias. Redes como Pyth Network e RedStone ganham espaço em cenários de entrega rápida e frequente de dados, criando vantagens competitivas únicas.

• DeFi, RWA e adoção institucional impulsionam o crescimento: O mercado de oráculos entrou em fase de efeito multiplicador. O DeFi (TVL ≈ 168,3 B US$) é o principal segmento de atuação; os RWA (ativos reais acima de 35 bilhões US$) lideram a expansão institucional; e comunicação entre cadeias (CCIP), mercados de previsão e integrações IA + Oráculo formam a segunda onda de crescimento.

• Transformação do modelo de captura de valor — Da receita por chamadas para economia baseada em staking de tokens operados por nós: O setor está migrando do modelo de receita atrelado ao volume de chamadas para um ciclo econômico focado em staking de tokens operados por nós, orçamento de segurança e taxas de serviço. Esse avanço proporciona sustentação de valor de longo prazo aos tokens de oráculo. Consolidam, assim, seu papel macrofinanceiro como camada de confiança descentralizada.
• Âncoras de valuation futuras: O valuation de longo prazo dos tokens de oráculo (exemplo: LINK) está cada vez mais vinculado à receita dos protocolos, qualidade do crescimento do TVS e participação em staking. A métrica de avaliação migrou da especulação narrativa para fundamentos como MCap/TVS. Estimativas atuais sugerem que o valor justo de LINK no longo prazo está entre 26–35 US$, e que o mecanismo SVR pode ampliar esse valuation em 1,2–1,5x, indicando intervalo estimado entre 40–45 US$.

• Integração macrofinanceira e surgimento da Taxa de Juros da Informação: Os oráculos tornam-se o elo estratégico entre TradFi e finanças on-chain. Ao sincronizar dados macroeconômicos em tempo real — como rendimento de títulos, taxas de câmbio e curvas de juros — e integrar instituições como SWIFT e Visa via CCIP, os oráculos aceleram a digitalização das finanças reais. Essa evolução também cria o conceito inovador de rendimento obtido a partir de fluxos de dados confiáveis — a Taxa de Juros da Informação.

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