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RXRX: A hype da IA na indústria farmacêutica vs. uma análise da realidade

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Recursion Pharmaceuticals (NASDAQ: RXRX) apresenta-se como o próximo revolucionário de IA na descoberta de medicamentos. O CEO afirma que podem reduzir o tempo de desenvolvimento de 5-6 anos + centenas de milhões para apenas 1-2 anos + 10-20 milhões de dólares. Parece insano, certo?

Aqui está o problema: é completamente não comprovado. Zero ensaios em fases avançadas, zero medicamentos aprovados. Apenas hype.

Entretanto, os aspetos financeiros estão uma confusão:

  • Receita (TTM): 64,5 milhões de dólares
  • Despesas de I&D: 431,2 milhões de dólares
  • Perda líquida: 649,1 milhões de dólares

Estão a perder dinheiro e a diluir constantemente os acionistas através de ofertas de ações para manterem-se à tona. O número de ações continua a aumentar — sinal clássico de aviso.

A ação foi bastante valorizada após o investimento da Nvidia em 2023, mas a realidade apareceu: queda de 31% em 2024, mais 11% até à data de hoje em 2025. A capitalização de mercado parece barata até perceberes que ainda está altamente sobrevalorizada para uma empresa que ainda não entregou nada.

Conclusão: Tecnologia interessante, mas primeiro prova-a. Demasiadas dúvidas, risco de diluição elevado. Isto é uma aposta especulativa, não um investimento.

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