As vendas do MASH Drug da Madrigal superam as expectativas do Q3, ações sobem 7,8%

A Madrigal Pharmaceuticals (MDGL) acabou de lançar os resultados do Q3, e embora o resultado final tenha falhado muito (perda de $5.08/ação contra o esperado $1.98), a receita contou uma história completamente diferente.

Aqui está o que aconteceu:

A Receita Ganha A receita total do terceiro trimestre atingiu 287,3 milhões de dólares - superando o consenso de $249 milhões em cerca de 15%. Tudo veio da Rezdiffra, o primeiro medicamento comercializado da empresa para MASH ( disfunção metabólica associada à esteato-hepatite ), que foi lançado em abril de 2024.

O forte ritmo explica por que as ações da MDGL subiram 7,8% na terça-feira. Os investidores viram o que importa: real adoção de pacientes e momentum de demanda.

A Tração do Paciente é Real

• Mais de 29.500 pacientes no Rezdiffra até 30 de setembro
• Mais de 10.000 prestadores de cuidados de saúde a prescri-lo
• Trajetória de crescimento significativo ano após ano

A História do Custo (Porque Eles Perderam Dinheiro) As despesas de P&D mais do que dobraram para $174M, impulsionadas em grande parte pelos custos iniciais de um acordo de licenciamento com a CSPC Pharma. As despesas com vendas, gerais e administrativas quase dobraram para $209.1M devido ao aumento das operações comerciais. Tradução: estão a queimar dinheiro para escalar o negócio, o que é esperado para uma biotecnológica recém-lançada.

O que vem a seguir

• Rezdiffra já aprovado na UE (Agosto 2025), lançado na Alemanha em Setembro
• Dois estudos de Fase III em andamento em busca da aprovação total da FDA com dados de eficácia a longo prazo previstos para 2027
• MGL-2086 ( um agonista oral de GLP-1 ) entrando em ensaios no H1 2026 como terapia combinada potencial com Rezdiffra

Posição de Caixa: A Madrigal agora tem $1,1B em caixa e equivalentes (, acima de $802M no Q2), reforçada por um $350M empréstimo sênior garantido da Blue Owl Capital.

A Conclusão Perdeu nos lucros? Sim. Mas a verdadeira métrica aqui—adoção de medicamentos e crescimento da receita—está a funcionar a todo vapor. Esta é uma empresa com o seu primeiro candidato a blockbuster a ganhar tração, e o mercado recompensou-os em conformidade. Até à data, a MDGL subiu 44,1% em comparação com os 6,6% da indústria biotecnológica.

Atualmente classificado como Zacks Rank #3 (Manter).