Qual é a experiência de pagar mais de 7200 dólares em juros de hipoteca por ano? O jogo político em Washington e a guerra monetária do Federal Reserve estão se unindo para fazer uma cirurgia no bolso das pessoas comuns.

A questão do shutdown do governo, à primeira vista, parece ser apenas uma folga dos funcionários, mas na prática faz o mercado entrar em um estado de "voo cego". O mais devastador na economia externa não é a paralisação dos negócios, mas o Departamento do Trabalho parar de divulgar os dados de não agrícola — você pensa em reabastecer ou liquidar? Só podemos adivinhar. Trump recentemente abriu a possibilidade de sentar para conversar sobre saúde, embora sem avanços concretos, pelo menos enviou um sinal de reconciliação. Se o projeto de lei de financiamento de curto prazo passar, o governo terá um período de 45 dias de folga, os dados econômicos poderão ser atualizados e o mercado pelo menos poderá abandonar o modo de adivinhação, voltando a agir de acordo com as regras.

Mas e se os dados se recuperarem? O Federal Reserve já deixou claro: não sonhem mais, corte de juros? Impossível. Na ata da última reunião, aquela frase "o risco de inflação ainda é alto" reduziu a possibilidade de corte de juros em março de 70% para 30%. Ainda mais, o Bank of America prevê que, enquanto Powell estiver no cargo até maio de 2026, a taxa básica de juros ficará firmemente entre 3,75% e 4%. Em outras palavras, o antigo roteiro de "aumentar juros - pausar - cortar juros" foi completamente descartado; altas taxas de juros deixaram de ser uma medida temporária e se tornaram uma realidade de longo prazo.

O que significa a normalização do período de juros altos? Basta fazer as contas: um financiamento de 300 mil dólares com uma taxa de 4% e outra de 7%, a prestação mensal difere em 600 dólares, o que ao longo de um ano representa um gasto extra de 7200 dólares — suficiente para pagar a educação de duas crianças por dois anos.