Lembra-se de abril do ano passado, quando destacamos a energia como a próxima grande oportunidade a surfar a onda da IA? Essa previsão envelheceu muito bem. O setor literalmente dobrou desde então—e aqui está o detalhe: superou tanto o cesto mais amplo de IA quanto aquelas ações de centros de dados supervalorizadas que todos estavam perseguindo.

Pense nisso. Enquanto as pessoas se empilhavam nos nomes óbvios de IA, a energia tornou-se silenciosamente a espinha dorsal que alimenta toda essa revolução. Os centros de dados não funcionam a ar, certo? A construção da infraestrutura precisa de uma enorme quantidade de energia, e essa tese se concretizou mais do que a maioria esperava.

O que é impressionante é quão limpa parece essa superação. Não estamos a falar de ganhos marginais—isto é um movimento direto de 2x enquanto setores relacionados ficaram para trás. Mostra que às vezes as jogadas de segunda ordem oferecem uma melhor relação risco-recompensa do que saltar diretamente para a multidão.

A configuração fez sentido desde o primeiro dia: escalonamento de IA = aumento da demanda de energia. Equação simples, mas o mercado levou o seu tempo a precificar isso. Agora? É uma daquelas raras previsões onde tanto a lógica quanto a execução foram bem-sucedidas.