Muitos amigos que fazem contratos já enfrentaram uma situação frustrante: a direção do mercado está correta, mas a posição fica cada vez mais fina, até que a conta chega ao limite. Isso não é um problema técnico, mas sim uma regra subjacente do contrato que os "queimou" vivo.

Tenho um amigo que já segurou uma operação por 5 dias, com o gráfico de velas totalmente de acordo com o esperado, mas acabou sendo continuamente cobrado pelo backend até esgotar a margem. Quando o mercado finalmente disparou, ele não teve chance de ver aquele lucro. Essas coisas são mais comuns do que se imagina.

**Por que isso acontece? Principalmente por três armadilhas:**

**Primeira armadilha: o consumo invisível das taxas de financiamento**

Ficar de olho na volatilidade do mercado muitas vezes faz ignorar o fato de que as taxas de financiamento estão sendo deduzidas silenciosamente. As exchanges fazem a liquidação a cada 8 horas; em períodos de taxa positiva, você paga, em taxas negativas, você recebe.

A questão principal é: em períodos de altas taxas, mesmo com a direção correta, segurar por dois ou três dias pode consumir mais da metade da margem devido às taxas de financiamento. A solução é simples — evitar períodos de altas taxas, não manter posições por longos períodos sem pensar, e preferencialmente estar do lado que recebe a taxa.

**Segunda armadilha: o preço de liquidação está muito mais próximo do que parece**

Os novatos geralmente pensam: "10x de alavancagem equivale a uma queda de 10% para ser liquidado". Mas a realidade é muito mais cruel — uma queda de cerca de 5% pode acionar a liquidação.

Por quê? Porque você calcula o ponto de liquidação teoricamente, mas a plataforma ainda adiciona taxas, buffers de risco e outros fatores. Esses "colchões" invisíveis são mecanismos de proteção da exchange, mas para posições com alta alavancagem, funcionam como uma sentença de morte.

A abordagem correta é: não usar a posição cheia, ativar o modo de margem isolada, controlar a alavancagem entre 3 a 5 vezes, e deixar uma margem de segurança suficiente.

**Terceira armadilha: o buraco negro dos custos com alta alavancagem**

Usar alta alavancagem parece ampliar os lucros, mas os custos invisíveis também são proporcionalmente ampliados. Taxas, financiamento, tudo é calculado com base no valor ampliado.

Às vezes, no papel, o lucro parece bonito, mas na hora de sacar, ao fazer as contas, percebe-se que as taxas e custos já consumiram a maior parte do lucro. Essa é a verdade da alta alavancagem: a margem de erro é extremamente baixa, uma pequena oscilação pode transformar lucro em prejuízo.

**Ponto central de reflexão**

Muita gente trata contratos como um jogo de "acertar a direção para ganhar dinheiro", mas na verdade, eles funcionam como um sistema de regras complexas. As oscilações do mercado são apenas a superfície; o que realmente decide a vida ou morte são as regras e mecanismos.

A exchange não tem medo de sua análise técnica ser precisa; o que realmente deve assustar é quando o usuário aprende as regras e entende os custos. Quando você realmente compreende a lógica do funcionamento das taxas de financiamento, domina os detalhes do mecanismo de liquidação e calcula claramente os custos de alavancagem, poderá sobreviver por mais tempo neste mercado.

Não é necessário buscar altas alavancagens para jogar, nem manter posições pesadas em todas as operações. Entender as regras e usá-las com cautela traz lucros estáveis. Lembre-se disto: a direção decide se você consegue ganhar dinheiro, mas as regras determinam se consegue sobreviver.