Nos últimos 24 horas, o mercado de criptomoedas voltou a apresentar uma "demonstração de colheita": o total de liquidações de contratos na rede atingiu até 229 milhões de dólares. Desses, 169 milhões de dólares foram de posições longas liquidadas, enquanto as posições curtas totalizaram 60,54 milhões de dólares. O Bitcoin contribuiu com 60,85 milhões de dólares em liquidações, seguido pelo Ethereum com 39,36 milhões de dólares.

O mais impressionante é que tudo isso aconteceu em um cenário de leve queda de apenas 0,71% no Bitcoin e 0,20% no Ethereum. O que isso indica? Mostra que o verdadeiro assassino das liquidações não é uma grande queda, mas a vulnerabilidade emocional sob alta alavancagem.

Por que o mercado de oscilações é especialmente propício para "colher" investidores de varejo? A resposta é simples — alavancagem + emoções, uma dupla de destruição. Veja o Bitcoin atualmente, oscilando entre 95 mil e 100 mil dólares, puxando de um lado para o outro. Muitos investidores de varejo estão com a esperança de "lucrar na alta" e aumentam a alavancagem de forma insana, alguns até apostando tudo de uma vez.

Parece agressivo, mas na verdade é extremamente frágil. As instituições só precisam dar um golpe leve no mercado para acionar seu stop-loss. E depois? Uma reação em cadeia começa, uma liquidação leva à outra, até que as instituições comam suas posições a preços baixos. Perto do fim de semana, o sentimento de fuga ao risco aumenta ainda mais a volatilidade, e assim, essa "armadilha de caça" acontece de forma repentina e sem aviso prévio.

Como os investidores comuns podem sobreviver? A resposta é bastante simples, com algumas regras de ferro:

Primeiro, não use alavancagem superior a 5x. De verdade, apostar na volatilidade de curto prazo com alavancagem é como jogar sua vida na roleta da probabilidade.

Segundo, seja qual for sua posição — long ou short — sempre defina um stop-loss. Assim que for acionado, saia do mercado, sem esperança de sorte. O mercado é sempre mais frio do que você imagina.

Terceiro, se seu apetite ao risco já é limitado, simplesmente não opere contratos. Prefira o mercado à vista e mantenha posições de longo prazo; essa é a postura correta para o investidor comum atravessar ciclos de alta e baixa.

A longo prazo, o ciclo de halving do Bitcoin continua válido, assim como a tendência de entrada de instituições no mercado. Essa fase de oscilações parece mais uma "agachamento" antes do mercado de alta, acumulando força. Mas, no curto prazo, o mercado precisa digerir os ganhos anteriores, e espera-se que o Bitcoin continue oscilando entre 90 mil e 100 mil dólares.

Em um cenário assim, otimismo cego é mais perigoso do que uma queda. Só respeitando o mercado e adotando uma gestão de risco cautelosa é que se pode vencer nesta corrida pela riqueza.