Gate Stock Token vs. corretoras de ações tradicionais: como escolher seu novo palco de negociação?

深夜，台北的一位 programador está a usar a plataforma Gate na secção xStocks, a comprar tokens da Tesla com USDT. Ao mesmo tempo, um trader de Nova Iorque acaba de terminar o horário de negociação regular da Nasdaq, preparando-se para descansar.

O comportamento de ambos parece semelhante, mas representa dois mundos financeiros completamente diferentes — de um lado, um ambiente de negociação de criptomoedas nativo 24/7, do outro, limitado pelos horários de funcionamento do mercado tradicional.

A diferença fundamental entre estas duas abordagens de investimento em ações está a remodelar o mapa global de investimentos. Corretoras tradicionais como Firstrade, Interactive Brokers oferecem serviços de propriedade de ações regulamentados e estruturados, enquanto plataformas de criptomoedas como a Gate lançam tokens de ações com negociação contínua, acessibilidade baixa e integração perfeita com ativos criptográficos.

01 Visão Geral das Diferenças Centrais

As duas plataformas diferem fundamentalmente na sua essência. As corretoras tradicionais oferecem negociação de ações que permite aos investidores possuir diretamente as ações de empresas cotadas, usufruindo de direitos de dividendos e de voto.

Já os tokens de ações oferecidos pela Gate são tokens baseados em blockchain ligados ao preço das ações, permitindo aos investidores acompanhar e participar na volatilidade do preço das ações, sem envolver a propriedade real das ações.

Esta diferença essencial resulta numa série de experiências práticas distintas. Desde o horário de negociação mais básico, a negociação de ações tradicional segue horários rigorosos de mercado (EUA 9:30-16:00), que, convertidos para hora de Beijing, também requerem ajustes por horário de inverno e verão.

Os tokens de ações da Gate quebram completamente esta limitação, oferecendo um ambiente de negociação 24/7, permitindo aos investidores reagir às mudanças do mercado a qualquer momento.

O mercado de ações tradicional usa um sistema de liquidação T+1 (a partir de maio de 2024, de T+2 para T+1), ou seja, a liquidação final de fundos e títulos ocorre um dia após a transação. No sistema blockchain da Gate, as transações são quase instantaneamente liquidadas, aumentando significativamente a eficiência do capital.

02 Comparação de Barreiras de Entrada e Eficiência de Capital

A barreira de entrada é uma das principais preocupações dos investidores comuns. Corretoras tradicionais como Firstrade, Charles Schwab, embora promovam “zero comissões”, geralmente têm custos ocultos.

Por exemplo, SogoTrade só isenta de comissão ordens acima de $2,000 por ação, caso contrário, cobra $2.88 por transação. Investidores internacionais também precisam considerar custos de câmbio, normalmente entre 0.25% e 0.3% de spread cambial.

Em comparação, os tokens de ações da Gate usam USDT para liquidação, permitindo aos usuários negociar usando stablecoins, evitando o processo tradicional de conversão cambial. Isto significa que não há preocupações com controlo de câmbio nem custos adicionais de troca de moeda.

Para investidores com fundos limitados, as corretoras tradicionais exigem pelo menos o valor suficiente para comprar uma ação. Com o preço atual da Tesla em cerca de $1,000 por ação, basta um capital de $1,000 para comprar uma ação. Na plataforma da Gate, graças à divisibilidade da tecnologia blockchain, os investidores podem comprar frações de tokens de ações com quantias muito pequenas, realizando uma verdadeira fragmentação do investimento.

03 Análise Profunda da Estrutura de Custos

Custos são o assassino invisível do retorno do investimento. As corretoras tradicionais parecem “sem comissão”, mas escondem várias taxas:

Taxa de inatividade da conta (algumas corretoras cobram), taxa de transferência eletrônica (normalmente $10-$50), taxas de uso da plataforma, etc.

Mais complexo é o tratamento do imposto sobre dividendos — investidores que não sejam dos EUA precisam pagar uma retenção de 30% sobre dividendos, que pode ser reduzida para 10% por acordo de dupla tributação EUA-China, mediante solicitação ativa.

A estrutura de custos dos tokens de ações da Gate é relativamente transparente. Como não envolvem propriedade real de ações, não há questões de imposto sobre dividendos. As principais taxas da plataforma são comissões de negociação e possíveis taxas de retirada, claramente listadas nos termos de uso.

Esta transparência é especialmente amigável para investidores internacionais avessos a declarações fiscais complexas. No investimento tradicional em ações, residentes de diferentes países enfrentam requisitos fiscais variados, como residentes na China continental que precisam preencher o formulário W-8BEN, ou residentes no Canadá que devem declarar ativos no exterior à CRA. Os tokens de ações da Gate simplificam este processo.

04 Funcionalidades de Negociação e Flexibilidade

As corretoras tradicionais oferecem excelentes ferramentas de negociação. A Interactive Brokers suporta negociação de ações, ETFs, opções, futuros, títulos, câmbio e mais de 150 mercados globais, sendo muito apreciada por investidores profissionais.

A plataforma Thinkorswim da TD Ameritrade oferece poderosas ferramentas de análise técnica e negociação simulada. Mas esses sistemas geralmente são complexos de operar e pouco amigáveis para iniciantes.

A Gate foca nas necessidades de usuários nativos de criptomoedas, oferecendo contratos perpétuos de tokens de ações, com até 10x de alavancagem. Essa funcionalidade é impossível de ser oferecida por corretoras tradicionais.

Além disso, a Gate permite negociações bidirecionais — seja em alta ou baixa do mercado, os investidores podem lucrar, enquanto as corretoras tradicionais impõem várias restrições ao short selling.

A liquidez e profundidade de mercado são outros fatores críticos. O mercado de ações tradicional tem alta liquidez, especialmente para ações de grandes empresas negociadas nas principais bolsas.

A liquidez dos tokens de ações da Gate depende da participação no mercado de criptomoedas, que embora esteja crescendo, ainda fica atrás da NYSE ou Nasdaq. No entanto, a Gate está construindo um ecossistema de liquidez único, apoiado por múltiplas blockchains e integração com protocolos DeFi mainstream.

05 Segurança, Regulação e Proteção de Ativos

Segurança e regulação são vantagens centrais das corretoras tradicionais. Corretoras nos EUA são rigorosamente reguladas pela SEC e FINRA, com fundos dos clientes protegidos pelo SIPC até $500,000.

A Gate, como exchange de criptomoedas, ainda está em desenvolvimento regulatório. Ela apoia os tokens de ações com reservas de 1:1 de ativos — cada token tem uma ação real como garantia, mantida por terceiros regulamentados.

Do ponto de vista de propriedade de ativos, investidores tradicionais são os legítimos proprietários das ações, com direitos completos de acionista. Os detentores de tokens de ações da Gate possuem ativos digitais que rastreiam o preço das ações, sem direitos de voto ou governança corporativa.

Essa distinção define os cenários de uso: ações tradicionais são mais adequadas para investimentos de valor de longo prazo, enquanto tokens de ações são mais indicados para especulação de curto prazo e operações de hedge.

06 Perspectivas Futuras e Recomendações de Investimento

À medida que a tokenização de ativos do mundo real (RWA) acelera, as fronteiras entre finanças tradicionais e cripto-finanças estão a se tornar cada vez mais difusas. O Citigroup prevê que, até 2030, entre 4 e 5 trilhões de dólares de ativos serão tokenizados.

O presidente da SEC, Gary Gensler, também reconhece que “a tokenização de ações é uma inovação” e lidera seminários relacionados, tentando estabelecer um quadro regulatório para o setor.

Sugestões para diferentes tipos de investidores:

• Investidores de valor de longo prazo: mais adequados às corretoras tradicionais, com direitos de acionista e ambiente regulatório estável
• Traders nativos de criptomoedas: tokens de ações da Gate oferecem conversão fluida de ativos criptográficos e estratégias de negociação flexíveis
• Investidores internacionais (especialmente de países com rígido controle cambial): a liquidação em USDT da Gate evita obstáculos cambiais tradicionais
• Pequenos investidores: a fragmentação de investimentos da Gate reduz a barreira de capital para participar no mercado de ações
• Negociantes 24/7: a negociação 24 horas da Gate atende às necessidades fora do horário tradicional

Perspectivas Futuras

Quando o programador de Taipei concluir sua negociação de tokens da Tesla, ele não possuirá apenas uma sequência de código, mas um certificado de investimento que combina os sistemas financeiro tradicional e inovador. Esses tokens podem ser visualizados a qualquer momento na carteira de criptomoedas e até utilizados como garantia para participar de protocolos DeFi, obtendo rendimentos adicionais.

Ele não precisa esperar pela abertura de Wall Street, nem se preocupar com controles cambiais, nem calcular declarações fiscais complexas. Tudo o que precisa fazer é, de qualquer canto do mundo, conectado à internet, tomar decisões de negociação. Isso significa que as corretoras tradicionais estão prestes a ser substituídas? Nem por isso.

Ambos os modelos coexistirão no futuro próximo, atendendo a diferentes necessidades e perfis de risco dos investidores. Mas é inegável que plataformas de criptomoedas como a Gate estão a redefinir, a uma velocidade e de uma forma sem precedentes, o significado e o alcance do “investimento em ações” nesta antiga atividade financeira.