A volatilidade dos títulos do governo japonês está a lançar sinais de aviso nos mercados globais. Segundo análises da Citigroup Global Markets, o aumento acentuado na volatilidade dos JGB representa um risco de efeito dominó—potencialmente desencadeando contágio noutras classes de ativos importantes, nomeadamente os Títulos do Tesouro dos EUA.

A preocupação vai além de oscilações de preço isoladas. Quando as mudanças na política do BOJ ou as pressões fiscais se intensificam, podem desestabilizar o mercado de Títulos do Tesouro, forçando os investidores institucionais a reavaliar a sua exposição. O efeito em cascata? Uma provável redução no tamanho geral do portefólio à medida que os gestores de risco recuam.

Para os traders de criptomoedas que monitorizam tendências macroeconómicas, esta correlação entre ativos é importante. O stress no mercado de obrigações precede historicamente mudanças na apetência de risco em todas as classes de ativos, incluindo ativos digitais. Fique atento aos movimentos nos rendimentos dos Títulos do Tesouro—eles frequentemente indicam uma reequilíbrio mais amplo do portefólio que se avizinha.