TradFi巨头又整新活了。

O JPMorgan e a BlackRock juntaram-se recentemente para uma manobra interessante - um produto estrutural de Bitcoin com duração de quatro anos, projetado especificamente para o ciclo de halving. O slogan parece bastante tentador: rendimento garantido de 16%, além de uma proteção contra quedas de 30%. Parece seguro? Não se empolgue ainda.

Eles são muito astutos com esse esquema. O que os pequenos investidores mais temem? Ser pegos no topo da montanha e ter que vender a preço de banana. Em que eles mais acreditam? No mito de que a metade da recompensa sempre leva a uma alta. Então, eles simplesmente te oferecem um pacote de quatro anos de lock-up — se subir, 2% de taxa de gestão anualmente entram no bolso; se cair, o risco é todo seu; quer sair no meio do caminho? A multa pode acabar com seus lucros. Aquela linha de proteção de 30%? Não passa de um sedativo para te manter calmo na jaula.

Recordando o último ciclo: quem comprou em torno dos 70 mil dólares em 2021 levou três anos inteiros para se libertar. Desta vez, eles simplesmente te fazem assinar até 2028. Durante quatro anos, a SEC pode agir a qualquer momento, a economia macro pode desmoronar de repente, as instituições podem vender e realizar lucros a qualquer momento, e o cisne negro aparece quando quer – qual não é uma ameaça mortal?

Eles entenderam a psicologia dos pequenos investidores: querem entrar e aproveitar a oportunidade, mas temem perder dinheiro. Usando a "proteção do capital" como isca, eles trocam a sua liquidez de quatro anos, transformando todo o seu valor de tempo e custo de oportunidade em seu fluxo de caixa estável.

Qual é a essência do Bitcoin? É resistência à censura, é soberania, é a liberdade de retirar seus fundos a qualquer momento. Não é um produto financeiro de Wall Street disfarçado de 16% de retorno anual. Você não consegue nem entender um simples stop loss e se atreve a jogar um jogo de longo prazo de quatro anos com as melhores equipes de precificação do mundo?

Lembre-se de uma regra de ferro: quando as instituições lhe oferecem "proteção de redução dimensional", geralmente significa que estão se preparando para "colheita de aumento dimensional".

Não deixe Wall Street decidir o saldo da sua conta em 2028. A sua moeda, você quem manda, não deixe que os outros lhe digam o preço.