CARF: новый этап регулирования криптоактивов в Гонконге

9 декабря 2025 года правительство Гонконга объявило через официальный бюллетень о начале общественных консультаций по внедрению Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) и внесению изменений в Common Reporting Standard (CRS). Власти планируют запустить автоматический обмен налоговой информацией по операциям с криптоактивами с партнёрскими юрисдикциями к 2028 году и начать применение обновлённых правил CRS с 2029 года. Несмотря на то, что Гонконг ещё не подписал CARF Multilateral Competent Authority Agreement (MCAA), установлен локальный график внедрения. Это отражает стремление Гонконга к балансу между международной гармонизацией, регуляторной независимостью и стабильностью рынка. В рамках общественных консультаций данная статья кратко рассматривает структуру CARF, описывает действующую систему обмена налоговой информацией, отслеживает развитие регулирования криптоактивов и анализирует возможные последствия внедрения CARF для различных участников рынка Гонконга. Цель — предоставить практические рекомендации по соблюдению требований для профессионалов отрасли и инвесторов.

1. Обзор структуры CARF

Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) — международный стандарт автоматического обмена налоговой информацией по криптоактивам, разработанный Организацией экономического сотрудничества и развития (OECD). CARF определяет требования к раскрытию трансграничной налоговой информации, связанной с криптоактивами. Согласно CARF, Reporting Crypto-Asset Service Providers (RCASP) обязаны собирать налогово значимую информацию о клиентах и операциях, передавать её местным налоговым органам и обеспечивать автоматический международный обмен данными между налоговыми службами. CARF работает по аналогии с CRS в традиционных финансах, но охватывает операции покупки, продажи, обмена, хранения и перевода криптоактивов. Стандарт направлен на снижение возможностей налогоплательщиков скрывать налогооблагаемые доходы или активы в децентрализованных средах и повышение прозрачности налогообложения криптоактивов. По мере глобального внедрения CARF уровень раскрытия операций с криптоактивами приблизится к стандартам традиционного финансового сектора, обеспечивая прозрачность налогообложения цифровых активов.

2. Обмен информацией в традиционном финансовом секторе Гонконга

Действующая система международного обмена налоговой информацией в Гонконге построена вокруг традиционного финансового сектора. Гонконг одним из первых внедрил стандарты прозрачности налогообложения OECD. Уже в 2014 году правительство взяло на себя обязательство по автоматическому обмену финансовой информацией (AEOI) и в 2016 году внесло поправки в Закон о внутреннем доходе для создания правовой базы. Согласно CRS, местные финансовые учреждения, имеющие обязанности по отчётности — банки, кастодианы, инвестиционные организации — должны определять налоговое резидентство владельцев счетов и контролирующих лиц, передавать сведения о квалифицированных нерезидентских счетах в Департамент внутреннего дохода Гонконга (IRD) и обеспечивать автоматический обмен данными с партнёрскими юрисдикциями. Первый автоматический обмен налоговой информацией по финансовым счетам с партнёрами (например, Японией и Великобританией) начался в 2018 году. С тех пор число «отчётных юрисдикций» в перечнях Закона о внутреннем доходе увеличилось с 75 в 2018 году до более 120 к 2020 году.

Помимо CRS, Гонконг активно участвует в других формах международного обмена налоговой информацией. В ноябре 2014 года Гонконг и США подписали соглашение о внедрении Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA IGA). Согласно этому соглашению и Foreign Financial Institution (FFI) Agreement, с 2015 года гонконгские финансовые учреждения должны идентифицировать счета граждан США и, с согласия владельцев, ежегодно передавать данные о балансе, процентах, дивидендах и другой информации в Internal Revenue Service (IRS) США. Присоединившись к Конвенции о взаимной административной помощи по налоговым вопросам (MAC) и подписав CRS Multilateral Competent Authority Agreement (CRS-MCAA), Гонконг создал структуру для многостороннего обмена финансовой информацией по CRS с партнёрами.

Гонконг сформировал развитую техническую и институциональную базу для обмена информацией по традиционным финансовым счетам. На этом фоне внедрение CARF — это продолжение и адаптация модели обмена информацией CRS/FATCA для сектора криптоактивов. Далее статья рассматривает развитие регулирования криптоактивов в Гонконге и его связь с налоговой системой традиционного финансового сектора.

3. Эволюция политики регулирования криптоактивов в Гонконге

Гонконг последовательно совершенствует регуляторную систему для криптоактивов, стремясь сбалансировать инновации рынка и управление рисками.

С 2018 года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) публикует заявления и руководящие принципы, постепенно формируя надзорную структуру для виртуальных активов. В 2019 году был введён режим «песочницы» для торговых платформ виртуальных активов, обслуживающих профессиональных инвесторов, а в 2023 году в Закон о противодействии отмыванию денег (AMLO) были внесены поправки, официально закрепившие лицензионный режим для торговых платформ виртуальных активов. В 2024 году Гонконг одобрил первые в Азии спотовые ETF на виртуальные активы и другие институциональные продукты, чтобы внедрить защиту инвесторов и управление рисками из традиционного финансового сектора в экосистему виртуальных активов. На данном этапе регулирование было ориентировано на контроль рисков в деятельности с криптоактивами и пока не охватывает весь спектр торговых сценариев.

С ростом рынка и числа участников, в 2022 году в AMLO были внесены изменения, и с июня 2023 года внедрён лицензионный режим для Virtual Asset Service Providers (VASP). SFC отвечает за надзор за лицензированными организациями, ведущими бизнес Virtual Asset Trading Platform (VATP). Все платформы, работающие в Гонконге как посредники при операциях с виртуальными активами — кастодиальные сервисы, организация рынка, хранение активов — обязаны получить лицензию SFC. Лицензированные платформы должны соблюдать требования, аналогичные требованиям к ценным бумагам: сегрегация клиентских активов, достаточность капитала, безопасность платформы, комплаенс и аудит. Однако режим охватывает только электронные платформы и операции с клиентскими активами, не распространяясь на физические магазины монет и OTC-сценарии.

Для устранения пробелов в регулировании с февраля по апрель 2024 года Бюро финансовых услуг и казначейства (FSTB) провело первый раунд общественных консультаций по лицензированию услуг OTC-торговли виртуальными активами, впервые инициировав регулирование физических OTC-операций. Консультации охватывают спотовый обмен виртуальных активов и фиатных валют, а также связанные услуги по переводу средств (например, BTC, USDT на HKD или USD). В июне 2025 года власти опубликовали второй раунд законодательных предложений, дополнительно формируя единый лицензионный и регуляторный режим для поставщиков услуг виртуальных активов. Все организации, предоставляющие услуги по торговле или хранению виртуальных активов в Гонконге — вне зависимости от формата или канала — обязаны получить лицензию или зарегистрироваться в SFC. Банки и провайдеры электронных кошельков, участвующие в операциях с виртуальными активами, будут регулироваться Управлением денежного обращения Гонконга (HKMA). Эмитенты стейблкоинов, работающие только на первичном рынке и одобренные HKMA, могут получить освобождение. В феврале 2025 года SFC также представила дорожную карту регулирования «A‑S‑P‑I‑Re», включающую пять ключевых направлений — Access, Safeguard, Product, Infrastructure и Reconnection — для создания более устойчивой экосистемы регулирования виртуальных активов в Гонконге.

Гонконг переходит от ограниченных пилотных программ к комплексному регулированию всей цепочки операций с виртуальными активами; формируется более полная регуляторная система.

4. Возможные последствия внедрения CARF для крипторынка Гонконга

Опираясь на структуру CARF и тенденции регулирования криптоактивов в Гонконге, статья анализирует возможные последствия внедрения CARF для четырёх групп участников рынка: торговых платформ криптоактивов, индивидуальных инвесторов, кастодианов и традиционных финансовых посредников.

4.1 Торговые платформы криптоактивов

Если CARF будет закреплён в законодательстве Гонконга, лицензированные торговые платформы криптоактивов и другие соответствующие поставщики услуг могут быть отнесены к RCASP. Такие платформы будут обязаны проводить налоговую проверку клиентов, подтверждать налоговое резидентство, собирать и передавать информацию о счетах и операциях согласно требованиям CARF. На практике может потребоваться обновление процедур KYC, добавление новых полей данных и модернизация внутренних систем для формирования отчётов в соответствии со стандартом. Выполнение требований по отчётности увеличит затраты на соблюдение и операционные расходы, но поможет усилить проверку клиентов и внутренний контроль, что оптимизирует торговую среду.

4.2 Индивидуальные инвесторы

Индивидуальные инвесторы будут затронуты внедрением CARF наиболее непосредственно. Если инвестор является налоговым резидентом Гонконга, операции с криптоактивами — покупка, продажа, обмен или платежи — на местных платформах больше не останутся только внутренними записями, а могут быть автоматически переданы IRD Гонконга иностранным налоговым органам. Для нерезидентов операции через гонконгские RCASP также могут быть переданы налоговым органам страны резидентства. В целом инвесторам будет всё сложнее использовать децентрализацию или анонимность для ухода от налогов на операции с криптоактивами.

4.3 Кастодианы криптоактивов

Влияние CARF на кастодианов криптоактивов зависит от объёма и характера их деятельности. Если кастодиан осуществляет только хранение (например, cold wallet или отчётность по хранению) и не участвует непосредственно в торговле клиентов, он может рассматриваться как «кастодиальное финансовое учреждение» с отчётностью преимущественно по CRS. Если же кастодиан предоставляет и торговые или обменные сервисы (например, интегрированные платформы хранения и обмена), он может подпадать под определение RCASP и обязан выполнять требования CARF по отчётности, включая налоговую проверку клиентов и механизмы передачи данных.

4.4 Банки и традиционные финансовые посредники

Хотя CARF ориентирован на RCASP, а не на банки или традиционных финансовых посредников, экосистема комплаенса в традиционных финансах также может быть затронута. Например, банки могут системно оценивать, не переводят ли клиенты крупные суммы через криптооперации в рамках проверки AML или KYC. Финансовые посредники, предоставляющие услуги по управлению состоянием или семейные офисы, также должны интегрировать криптоактивы в общую стратегию налогового планирования.

5. Стратегии реагирования: от ожидания к проактивному комплаенсу

Как показано выше, внедрение CARF может существенно повлиять на участников рынка. Рекомендуются следующие стратегии реагирования:

Для торговых платформ криптоактивов целесообразно заранее определить, подпадает ли их деятельность под определение RCASP. При необходимости платформы должны усилить проверку клиентов, обновить формы сбора информации и внедрить системные механизмы сбора и передачи данных. Операционно можно ориентироваться на действующие модели комплаенса FATCA/CRS, приобрести или разработать инструменты отчётности, совместимые со схемой CARF XML Schema, и организовать специализированное обучение персонала. Также важно внимательно отслеживать детали внедрения и технические стандарты IRD Гонконга, поддерживать коммуникацию с регуляторами в ходе консультаций и своевременно адаптировать процессы к новым требованиям.

Индивидуальным инвесторам необходимо системно организовать учёт операций с криптоактивами, хранить все потоки транзакций, документы по стоимости и квитанции об оплате комиссий, обеспечивать последовательность и полноту данных для налоговой отчётности. Если инвесторы имеют счета с криптоактивами в Гонконге или других юрисдикциях, следует заранее планировать вопросы налогового резидентства и возможный трансграничный обмен информацией, минимизируя риски несоответствий между системами отчётности. При выборе торговых платформ предпочтительнее отдавать предпочтение лицензированным или регулируемым сервисам для стабильного качества данных и выполнения требований по отчётности. В целом инвесторам следует повысить осведомлённость о налоговом резидентстве, обязанностях по отчётности и правилах обмена информацией, а при необходимости обращаться за профессиональной налоговой консультацией.

Кастодианам криптоактивов, если их деятельность включает торговлю, обмен или сведение ордеров, рекомендуется заранее создать каналы хранения и передачи данных. Даже если услуги ограничены только хранением, следует оценить обязанности по отчётности согласно CARF и CRS, чётко разграничить бизнес-направления и усилить внутренний контроль.

6. Заключение

Внедрение CARF и одновременное обновление CRS в Гонконге означают не только институциональное обновление в соответствии с мировыми тенденциями прозрачности налогообложения, но и логичное продолжение развития регулирования криптоактивов. С действующими системами обмена информацией CRS, FATCA и лицензионными режимами для криптоактивов Гонконг технически и институционально готов к внедрению CARF. Ожидается, что CARF повысит прозрачность налогообложения рынка криптоактивов Гонконга, затронет торговые платформы, кастодианов, индивидуальных инвесторов и традиционных финансовых посредников. По мере развития CARF все участники должны готовиться к новым требованиям. С деталями законодательства и технических стандартов, которые становятся всё более определёнными, виртуальная регуляторная система Гонконга выходит на новый этап развития.

Информация и статьи, опубликованные в данном аккаунте, предназначены только для обсуждения или общего ознакомления и не являются юридической, налоговой, бухгалтерской, инвестиционной или иной профессиональной консультацией, а также не представляют собой рекомендацию или предложение какого-либо сервиса или продукта. Аккаунт не предоставляет никаких гарантий точности, полноты или достоверности информации. Изменения в опубликованном материале не будут отдельно анонсироваться, и аккаунт не обязан обновлять опубликованный контент. FinTax не несёт ответственности за любые решения или действия, принятые на основании всей или части информации из данного аккаунта, а также за любые юридические последствия, возникающие в связи с этим. Любое использование материалов данного аккаунта для иных целей возможно только с предварительного письменного согласия FinTax. Для перепечатки необходимо получить разрешение и указать автора и источник “FinTax”.

Заявление:

1. Данная статья перепечатана с [FinTax], авторские права принадлежат оригинальному автору [FinTax]. Если у вас есть возражения против перепечатки, свяжитесь с командой Gate Learn, которая оперативно рассмотрит вопрос согласно процедурам.
2. Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, изложенные в статье, принадлежат автору и не являются инвестиционной рекомендацией.
3. Перевод на другие языки выполнен командой Gate Learn. Не копируйте, не распространяйте и не используйте переведённую статью без указания Gate.