Стейблкоин GHO: децентрализованная альтернатива доллару, разработанная компанией Aave

Что такое стейблкоин GHO

Источник изображения: https://aave.com/gho

GHO — децентрализованный стейблкоин, запущенный командой Aave в 2022 году и привязанный к доллару США. В отличие от централизованных активов, таких как USDT или USDC, GHO выпускается на смарт-контрактах Aave путем сверхобеспечения криптовалют. Пользователи размещают ETH, WBTC и другие активы на платформе Aave, после чего могут выпустить GHO пропорционально обеспечению и погасить или сжечь токены в любой момент.

Aave позиционирует GHO как «гибкий, настраиваемый децентрализованный стейблкоин», подчеркивая интеграцию управления и смарт-контрактов. DAO (децентрализованная автономная организация) Aave устанавливает ключевые параметры — процентные ставки, коэффициенты скидок и лимиты предложения, поддерживая устойчивость экосистемы даже при волатильности рынка.

Механизм GHO: сверхобеспечение и модель Фасилитатор

Выпуск GHO реализуется через уникальную модель Фасилитатор. Каждому Фасилитатор назначается лимит корзины, определяющий максимальный объем выпуска. Протокол Aave является первым Фасилитатор, а в будущем к системе могут присоединиться новые протоколы или организации, формируя многоуровневую структуру выпуска.

Такой подход позволяет гибко увеличивать объем GHO, сохраняя глобальное сверхобеспечение и высокую безопасность. Управление DAO контролирует суммарный выпуск GHO Фасилитаторами; изменение лимитов требует голосования DAO.

Процентная ставка и модель скидок: гибкое управление через DAO (децентрализованная автономная организация) Aave

DAO Aave определяет процентную ставку по GHO с помощью параметров смарт-контрактов, а не рыночного баланса спроса и предложения. Также реализована модель скидок, предоставляющая скидки для заемщиков, размещающих stkAAVE в стейкинге: например, владелец 1 stkAAVE может взять до 100 GHO по сниженной ставке. Это стимулирует вовлеченность сообщества и рост участия в стейкинге и управлении протоколом.

Механизм ценовой стабильности и арбитраж

GHO поддерживает целевую цену $1. Стабильность обеспечивается двумя основными механизмами:

• Арбитраж: если GHO торгуется ниже $1, пользователи покупают токен с дисконтом и гасят долг с прибылью. Если GHO стоит выше $1, пользователи выпускают новые токены и продают их, возвращая цену к целевому уровню.
• Управление: DAO Aave регулирует ставки, коэффициенты скидок и лимиты Фасилитатор, предотвращая дисбаланс предложения или чрезмерный рост.

Дополнительно, ценовой оракул протокола Aave всегда фиксирует стоимость 1 GHO на уровне $1, что поддерживает стабильность и прозрачность системы.

GHO: перспективы

Расширяющееся внедрение Aave V3 позволяет GHO претендовать на статус одного из самых надежных стейблкоинов DeFi. По сравнению с USDC и DAI, GHO обеспечивает большую децентрализацию, гибкое управление и стабильность на разных блокчейнах.

В дальнейшем DAO Aave планирует развивать экосистему GHO через Фасилитаторов на разных сетях, динамические модели обеспечения и механизмы распределения процентов из резервов.

Для торговли перейдите по ссылке: https://www.gate.com/trade/GHO_USDT