Вероятность достижения исторического максимума Solana всего 7%? Прогноз Polymarket раскрывает пессимистичные настроения на рынке

В ноябре 2025 года рынок прогнозов Polymarket показал, что вероятность того, что Solana достигнет исторического максимума до 2026 года, упала до 7%, что резко контрастирует с оптимизмом в 60%, зафиксированным в сентябре после одобрения ETF. Несмотря на то, что спотовый ETF Solana, запущенный 28 октября, привлек 350 миллионов долларов, цена SOL упала на 36% с пиковых 240 долларов в октябре и сейчас торгуется около 153 долларов. Технический анализ показывает, что SOL необходимо достичь роста на 92% в течение шести недель, чтобы преодолеть исторический максимум в 295 долларов, при этом волна ликвидаций на переполненном производном рынке становится основной преградой.

Полимаркет рынок прогнозов сигнализирует о большом дампе

Рынок прогнозов как барометр настроений полностью проявил свою функцию в этом предсказании Solana. Вероятность контракта Polymarket “SOL достигнет 295 долларов до 2026 года” с пиковых 60% 26 сентября продолжала снижаться, и к 13 ноября осталась на уровне всего 7%, что означает, что участники рынка голосуют реальными деньгами, выражая крайне пессимистичные ожидания. Это изменение вероятности высоко коррелирует с движением цен: в начале октября, когда SOL пытался достичь 240 долларов, вероятность оставалась выше 45%, а после падения ниже 180 долларов вероятность быстро упала ниже 20%.

Точность рынка прогнозов имеет хорошую репутацию в области криптовалют. В 2024 году Polymarket успешно предсказал, что цена биткойна не превысит 100000 долларов США в течение полугода (вероятность всегда была ниже 25%), а в начале 2025 года точность прогнозов одобрения ETF для эфириума достигла 78%. Таким образом, текущая вероятность в 7% хотя и не является определенным результатом, но отражает коллективное суждение профессиональных трейдеров. Стоит отметить, что общая сумма стейкинга по этому контракту превысила 1,2 миллиона долларов США, глубина ликвидности достаточна для поддержки функции обнаружения цен, что повышает справочную ценность прогнозируемых результатов.

Загадка расхождения между притоком средств ETF Solana и ценой

Продукты Solana Спот ETF демонстрируют характеристику “хорошие отзывы, но низкий интерес”. Множество продуктов, включая Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), после выхода на рынок привлекли в общей сложности 350 миллионов долларов чистых поступлений, а среднесуточный объем торговли стабильно превышает 40 миллионов долларов, что свидетельствует о наличии реального институционального спроса. Однако этот приток средств не смог преобразоваться в поддержку цен, и цена SOL на день выхода ETF упала на 18%, что создает явление, противоречащее традиционной финансовой теории.

Это расхождение возникает из-за особенностей рыночной структуры. Данные CryptoQuant показывают, что количество открытых контрактов на фьючерсы Solana увеличилось на 85% до и после одобрения ETF, и чрезмерная концентрация длинных позиций с использованием кредитного плеча создает риски для последующих ликвидаций. Когда цена начала откат с 240 долларов, принудительная ликвидация, вызванная ончейн-ликвидационным механизмом, создала негативную обратную связь, и постепенные притоки капитала в ETF не смогли компенсировать мгновенные продажи производных инструментов. Эта динамика также проявилась во время上市 Bitcoin ETF в 2024 году, но тогда рыночная капитализация биткойна была выше, а уровень кредитного плеча ниже, поэтому влияние было относительно ограниченным.

Ключевые показатели состояния рынка Solana

• Текущая цена: 153 доллара (откат от максимума на 36%)
• Исторический максимум: 295 долларов (необходим рост на 92%)
• Полимаркет вероятность: 7% (новый максимум до 2026 года)
• Кумулятивный приток ETF: 350 миллионов долларов (с 28 октября)
• Открытые контракты на фьючерсы: падение на 45% (результат деолевериджа)
• Позиция RSI: 42.45 (нейтральная, слегка слабая)

Ключевые уровни сопротивления и вызовы, отображаемые техническим анализом SOL

На дневном графике наблюдается четкая структура нисходящего тренда, SOL сформировал последовательные понижающиеся максимумы (240 долларов → 210 долларов → 190 долларов) и минимумы (180 долларов → 160 долларов → 150 долларов), и такая модель обычно требует значительного катализатора для прорыва. 200-дневная скользящая средняя находится около 165 долларов и переходит с уровня поддержки на уровень сопротивления, в то время как 50-дневная скользящая средняя пересекла 100-дневную скользящую среднюю, образовав «мертвый крест». Чтение Stochastic RSI на уровне 42.45 находится в нейтральной зоне, не указывая на перепроданность и отсутствие сильного сигнала на отскок, что намекает на слабое балансирование сил быков и медведей на текущем уровне цен.

Ключевая зона сопротивления сосредоточена в диапазоне 190-200 долларов, где не только находится предыдущая платформа поддержки, но и зона средних затрат институциональных инвесторов. Данные на блокчейне показывают, что около 12 миллионов SOL (примерно 1,8 миллиарда долларов) были куплены вблизи этой ценовой отметки, и любое восстановление столкнется с давлением продаж для выхода из убытков. Чтобы достичь исторического максимума, SOL необходимо последовательно преодолеть психологический уровень в 200 долларов, предыдущее сопротивление в 240 долларов и в конечном итоге бросить вызов пику в 295 долларов; вероятность завершения этого пути в течение шести недель действительно крайне мала. Расширение Фибоначчи показывает, что если восстановление начнется, уровень сопротивления 0,618 находится на уровне 220 долларов, что может быть более реалистичной среднесрочной целью.

Уроки перегрева рынка производных Solana и волны ликвидаций

График пузырей объема фьючерсов CryptoQuant ярко фиксирует технические причины текущего падения. В октябре на уровне 200 долларов наблюдались плотные красные «перегретые» пузыри, указывающие на чрезмерную концентрацию длинных позиций с использованием кредитного плеча. Когда цена откатилась до 220 долларов, первая волна ликвидаций вызвала цепную реакцию, в конечном итоге сформировав пик ликвидаций в диапазоне 180-190 долларов, с общим объемом ликвидаций за день в 280 миллионов долларов. Этот цикл роста и падения, вызванный кредитным плечом, повторяется на рынке криптовалют, но Solana из-за своей низкой капитализации и высокой волатильности усиливает эффект.

Неиспользуемые контракты и расхождение с ценой предоставляют раннее предупреждение. В середине октября, когда цена SOL достигла нового рекорда, неиспользуемые контракты синхронно росли, но в начале ноября, когда цена упала, неиспользуемые контракты снижались медленно, что показывает, что быки упорно держатся за свои позиции, а не активно сокращают их. Эта структура неизбежно требует резких колебаний цен для устранения избыточного плеча. Данные по производным также показывают, что ставка финансирования бессрочных контрактов сохраняет положительное значение в процессе падения, что указывает на то, что быки по-прежнему платят за поддержание позиций; такое иррациональное поведение обычно предвещает, что дно еще не установлено.

Основы экосистемы Solana и конкурентная среда

Несмотря на слабые ценовые показатели, основные показатели экосистемы Solana остаются стабильными. Количество активных адресов в месяц превышает 12 миллионов, доля рынка объемов торгов DEX стабильно составляет 22%, уступая только Ethereum. Оценка активности разработчиков заняла третье место в отчете Electric Capital, что показывает, что долгосрочное строительство продолжается. Тем не менее, нельзя игнорировать конкуренцию со стороны других блокчейнов — Aptos и Sui стремительно растут в сегменте игровых DApp, в то время как Base и Arbitrum занимают лидирующие позиции в области социальных приложений.

Отношение институциональных инвесторов демонстрирует диверсификацию. Fidelity в последнем исследовании понизила рейтинг Solana с “покупать” до “нейтрально”, объясняя это тем, что “экосистема сосредоточена на нескольких приложениях”; в то время как VanEck сохраняет рейтинг “покупать”, считая, что “защита Solana в сценариях с высокой пропускной способностью остается прочной”. Это расхождение отражается на потоке средств ETF: BSOL сохраняет чистый приток, но у продукта SOL от Bitwise наблюдается небольшое отток. Основные моменты экосистемы включают в себя решение для стейкинга Jito с TVL, превышающим 1,5 миллиарда долларов, а также новый спрос, вызванный миграцией Render Network, однако эти позитивные факторы требуют времени, чтобы преобразоваться в ценовую динамику.

Рост Solana: управление ожиданиями и проверка реальности

Вероятность достижения 7% нового максимума Solana, скорее, является не прогнозом, а свежим взглядом на бурную эмоцию рынка. Когда аура ETF тускнеет и пузырь с плечами лопается, цены на активы вынуждены вернуться к реальной проверке, основанной на фундаментальных показателях. Этот переход от идеалов к реальности имеет решающее значение для каждого растущего актива — Биткойну потребовалось три года, чтобы установить новый максимум после падения на 83% в 2018 году, а Эфириум потерял 80% в 2022 году и восстановил свои позиции за два года. Для Solana текущие пессимистичные ожидания одновременно являются вызовом и возможностью, они заставляют строителей экосистемы сосредоточиться на реальных инновациях, а не на спекуляции с ценами, отбирая настоящих долгосрочных держателей, верящих в ее технологическое видение. В истории эволюции криптовалют проекты, способные пройти через циклы кризиса, в конечном итоге становятся опорами отрасли, и Solana стоит на пороге такого испытания.