Кофейный ралли, вызванный сжатием предложения и геополитическими факторами

Фьючерсы на кофе сегодня растут — декабрьский арабика вырос на 2,44%, а январский робуста поднялся на 2,67% — на фоне идеального штормового сочетания проблем с поставками.

Заголовок: Запасы кофе ICE достигли многолетних минимумов. Запасы арабики снизились до минимального за 1,75 года уровня в 418 203 мешка, а робуста упала до 3,5-месячного минимума в 5926 лотов. Виновник? Тарифы Трампа в 50% на импорт бразильского кофе убивают спрос американских покупателей. Американские компании отменяют новые заказы на бразильские бобы, а поскольку примерно треть необжаренного кофе в США поступает из Бразилии, эта тарифная стена затрудняет поставки.

Погода усугубляет ситуацию. Главный арабический регион Бразилии (Минас-Жерайс) пострадал от засухи — всего 33,4 мм дождя на прошлой неделе против 75% нормы. Между тем, тайфун Калмаэги разрушил Центральные Высоты Вьетнама, угрожая сердцу мирового производства робусты наводнениями и повреждениями урожая.

Однако есть непредсказуемый фактор: переговоры о мире могут остановить рост цен. Президент Бразилии Лула недавно заявил Трампу, что они могут достичь «окончательного решения» по торговле в течение нескольких дней. Если тарифы снизятся, цены могут быстро развернуться.

С другой стороны, ожидается, что производство кофе во Вьетнаме в 2025/26 году достигнет 4-летнего максимума в 31 миллион мешков @E0+6% г/г(, что создаст давление на цены при нормализации ситуации с тарифами.