Madrigal's MASH Drug Rezdiffra превышает ожидания продаж в Q3, акции растут на 7.8%

Madrigal Pharmaceuticals (MDGL) только что опубликовала отчет о доходах за третий квартал, и хотя чистая прибыль значительно не дотянула до ожидаемого значения (убыток в $5.08 за акцию против ожидаемых $1.98, выручка рассказала совершенно другую историю.

Вот что произошло:

Выигрыш дохода Общий доход за третий квартал достиг 287,3 миллиона долларов — превысив консенсус в ) миллион на ~15%. Весь доход поступил от Rezdiffra, первого в истории компании препарата, выведенного на рынок для MASH $249 метаболической дисфункции, связанной с стеатогепатитом(, который был запущен в апреле 2024 года.

Сильный рост объясняет, почему акции MDGL выросли на 7,8% во вторник. Инвесторы увидели, что имеет значение: реальная адаптация пациентов и динамика спроса.

Пациентская тяга реальна

• Более 29 500 пациентов на Rezdiffra по состоянию на 30 сентября
• Более 10,000 провайдеров здравоохранения назначают это
• Значительная траектория роста по сравнению с прошлым годом

История затрат )Почему они потеряли деньги( Расходы на НИОКР более чем удвоились до 174 миллионов долларов, в основном из-за предварительных затрат на лицензионное соглашение с CSPC Pharma. Расходы на сбыт и административные расходы почти удвоились до 209,1 миллиона долларов из-за увеличения коммерческих операций. Перевод: они сжигают наличные для масштабирования бизнеса, что ожидаемо для недавно запущенной биотехнологической компании.

Что дальше

• Rezdiffra уже одобрен в ЕС ) 2025 года, запущен в Германии в сентябре
• Два текущих исследования Фазы III, стремящиеся к полной одобрению FDA с данными долгосрочной эффективности, ожидаемыми в 2027 году
• MGL-2086 (оральный агонист GLP-1 )входит в испытания в 1 полугодии 2026 года как потенциальная комбинированная терапия с Rezdiffra

Кэш-позиция: Madrigal теперь имеет 1,1 млрд долларов в наличных и эквивалентах (, по сравнению с ) в Q2(, поддерживаемая $802M старшим обеспеченным срочным кредитом от Blue Owl Capital.

Вывод Пропустили зарабатывание? Да. Но настоящая метрика здесь — внедрение лекарств и рост доходов — работает на полную мощь. Это компания с первым блокбастером, который набирает популярность, и рынок вознаградил их соответственно. С начала года акции MDGL выросли на 44,1% по сравнению с 6,6% в биотехнологической отрасли.

В настоящее время рейтинг Zacks Rank #3 )Hold$350M .