Как Центральные банки контролируют ваш Кошелек: объяснение резервного коэффициента

Вы когда-нибудь задумывались, почему ваш банк внезапно ужесточает кредитование или процентные ставки падают за одну ночь? Виновником может быть то, что называется резервным коэффициентом — рычаг, который центральные банки используют для пампа или сжатия денег из всей экономики.

Что на самом деле происходит за кулисами

Вот игра: банки не выдают каждый доллар, который вы вносите. Федеральная резервная система заставляет их хранить минимальный процент в своих хранилищах или в самом центральном банке. Подумайте об этом как о страховке — если 1 миллион клиентов одновременно начнут панически снимать деньги, у банков должно быть достаточно наличных, чтобы действительно их выплатить.

Но это больше, чем просто театральная безопасность. Эта пропорция является ядерной кнопкой для контроля за инфляцией и ростом. Когда ФРС ее корректирует, вся денежная масса смещается.

Математика проста (Но влияние не таково )

Рассчитайте это так: Резервное соотношение = Резервы ÷ Общие депозиты

Если ваш банк держит $10M в резерве против $100M в депозитах, отношение составляет 10%. Звучит немного? Не когда вы умножаете это на тысячи банков по всей стране.

Низкое соотношение = Деньги печатаются

Когда ФРС снижает резервные требования:

• У банков внезапно стало на 2-3 миллиарда долларов больше наличных для кредитования (не в буквальном смысле, а математически освобождено)
• Ипотечные ставки падают, предложения по кредитным картам заполоняют ваш почтовый ящик
• Экономика получает инъекцию стимуляции — потребители тратят, бизнес инвестирует
• Подводный камень: Слишком много денег гонится за слишком малым количеством товаров = инфляция растет

Более высокая ставка = Тормоза включаются

Когда ФРС повышает его:

• Банки должны держать больше наличных на запасном счету
• Заморозка кредитования, процентные ставки растут
• Ваша ипотека становится дороже, кредитные карты отклоняют заявки
• Инфляция охлаждается, но уровень безработицы немного увеличивается

Как это на самом деле влияет на ваш банковский счет

Сценарий с более низким соотношением: Вы рефинансируете свою ипотеку под 6% вместо 7.5%, экономите тысячи. Но ваш сберегательный счет приносит почти 0%. Инфляция снижает покупательную способность вашей зарплаты.

Сценарий с более высоким соотношением: Вы не можете получить одобрение на автокредит, независимо от того, насколько хорош ваш кредит. Ваш 12-месячный депозитный сертификат приносит 4% вместо 0,5% — наконец, конкурентоспособно.

Реальная дилемма, с которой сталкиваются центральные банки

Нет выигрыша для обеих сторон. Рост против стабильности. Легкие деньги против силы валюты. Каждое решение ФРС бесит половину страны — сторона сбережений хочет высоких ставок, сторона заемщиков хочет дешевых кредитов.

Резервный коэффициент является одним из самых грубых инструментов в их арсенале. Неверная корректировка приведет к перегреву экономики или к рецессии. Большинство современных центральных банков используют его с осторожностью, предпочитая вместо этого изменения процентных ставок.

Основной вывод для вас

Вы не видите резервное соотношение в вашем ежемесячном отчете, но вы ощущаете его в своих ипотечных ставках, безопасности работы и в том, одобрят ли банки ваш кредит. Чем меньше соотношение, тем более агрессивно ФРС действует в отношении стимулов. Чем больше оно, тем более ястребиным становится их подход к инфляции. Отслеживайте объявления политики ФРС — они заранее сигнализируют о своих действиях, и рынки реагируют мгновенно.