Снижение ставок — это ложь, миграция — это правда: "смена лица" Федеральной резервной системы (ФРС) запускает перемещение триллионов долларов, а шифрование становится единственным резервуаром.

Федеральная резервная система (ФРС) только что снизила базовую процентную ставку до 3.75%–4.00%, но одновременно выпустила «не исключаем возможность дальнейшего повышения ставок» в агрессивном тоне, что привело к падению индекса Доу на 300 пунктов за 10 минут. Ликвидность на традиционных рынках оказалась в «структурном разрыве», тогда как данные блокчейна показывают, что адреса китов увеличили свои запасы BTC на 23% за неделю. В этой статье разбирается истинный сценарий, стоящий за комбинацией «снижение ставки + агрессивная политика»: почему банковское кредитование все еще заморожено, почему золото и сырьевые товары не выдерживают давления, и почему криптоактивы стали единственным «7×24 мгновенным резервом». Также представлены два типа активов и три группы дисциплин для открытия позиций перед заседанием по процентным ставкам в декабре, чтобы помочь новичкам избежать 90% ловушек при покупке на пике.

一, Федеральная резервная система (ФРС) "翻脸" не является эмоцией, это точное откачивание.

1. Снижение ставки ≠ эмиссия денег. Снижение процентной ставки Федерального фонда лишь снижает стоимость заимствования между банками, но коммерческие банки по-прежнему сталкиваются с остатком обратных репо более 1,7 трлн долларов, фактическая кредитная готовность близка к минимуму марта 2020 года.

2. Ястребиная риторика = целенаправленное закрытие. Заявление Пауэлла "борьба с инфляцией не закончена" сразу подняло доходность 2-летних облигаций США на 18 базисных пунктов, снова привязав доходность денежного фонда выше 5%, заставив фонды с рисковыми активами снижать кредитное плечо.

3. Конец: традиционный пул "протекает" — фондовый рынок, рынок облигаций и оффшорные доллары одновременно теряют кровь, что вызывает модель "миграции ликвидности", наблюдаемую в 2018 и 2020 годах.

Два. Правительственный застой + долговой тупик, кредит доверия к фиатной валюте тихо снижается.

1. Финансовый год 2025 прошел 42 дня, Конгресс все еще не смог принять постоянное решение, выплаты зарплат федеральным служащим приостановлены, обновлен рекорд самой долгой приостановки.

2. Макро-трейдеры Уолл-стрит начали использовать модель дисконтирования вероятности дефолта для оценки доллара США — за последние 14 дней 12-месячные CDS на USD увеличились на 35 базисных пунктов.

3. Децентрализованные активы становятся единственным сверхликвидным инструментом для хеджирования политических рисков: BTC обладает свойствами золота, противостоящими фиатной валюте, и может быть немедленно доставлен, с прозрачностью на блокчейне, что позволяет избежать рисков поставки, связанных с аномальными ставками аренды золота на COMEX.

Три. Почему "скорость подключения" на рынке шифрования в 3 раза превышает золото

1. Разница во времени сделок: расчёт золота ETF T+2, фьючерсы COMEX T+1, а переводы BTC в сети занимают около 6 блоков ≈ 60 минут, расчёт стабильной валюты ≈ 5 минут.

2. Дискрепанс в плечах: для традиционных товаров требуется 10%–20% залога, для шифрования бессрочных контрактов достаточно 1% для открытия позиции, что позволяет принимать на себя риск в 10 раз больше с одинаковыми средствами.

3. Время обработки при выводе средств: после вывода на NASDAQ необходимо ждать 1 рабочий день для поступления долларов через ACH, USDC можно обменять на USDT для покупки монет на бирже, весь процесс занимает 15 минут.

Вывод: после сокращения позиций в технологических акциях в течение 2 часов можно влить стабильные монеты в шифрование-рынок, завершив хеджирование рисков — это "мгновенный сброс" , который золото и нефть не могут обеспечить.

Четыре, доказательства в цепочке: киты уже закупили за 48 часов

1. С 8 по 10 ноября количество адресов, держащих ≥10 BTC, увеличилось на 37 400, что на 23% больше по сравнению с предыдущим периодом, что является рекордом за неделю с ноября 2022 года.

2. Баланс стабильнойcoin на бирже за 7 дней увеличился на 5,2 миллиарда USDT, из которых 68% поступило на соответствующую платформу в США, что указывает на доминирование институциональных средств, а не розничных инвесторов.

3. Общая заблокированная стоимость ETH L2 (TVL) за неделю увеличилась на 18%, количество активных адресов Arbitrum превысило 2 миллиона, а комиссии составляют всего 3% от основной сети Ethereum, обеспечивая "низкозатратную платформу" для капитала.

Пять, новички, не ждите декабря! Два безопасных окна и три этапа стратегии накопления.

1. Временное окно

a) 11 ноября перед публикацией CPI: если основной CPI превышает 3.7%, рынок снова сделает ставку на повышение процентных ставок, шифрование упадет на 5%–8%, что будет первой точкой покупки.

b) За неделю до FOMC в декабре (с 10 по 17 декабря): максимальная боль опционов обычно возникает за 48 часов до заседания, резкий рост волатильности предоставляет вторую волну точек покупки.

2. Два типа активов

a) Основной канал: BTC (обратный отсчет халвинга 147 дней), ETH (обновление Dencun запланировано на 5 декабря), обладает определенной фундаментальной основой.

b) Соответствующая платформа экосистемы монет: выбирайте только те платформенные монеты бирж, которые получили лицензии от американской FinCEN или европейской MiCA, объем торгов/рыночная капитализация ≤ 1.2, что обеспечивает высокую скорость сжигания и рост пользователей.

3. Три партии для открытия позиций

Каждый раз, когда цена падает ниже предыдущего минимума на 5%–8%, добавляйте 1/3 позиции. Общая позиция не должна превышать 30% от общего капитала. Устанавливайте стоп-лосс на уровне стоимости -15%, чтобы предотвратить черные лебеди.

Шесть, 3 сигнала, на которые ФОМС должен обратить внимание в декабре

1. Значение медианы в матричном графике: если ожидаемая ставка в 2026 году ≥4%, рискованные активы снова упадут.

2. Баланс обратногоRepo: как только он падает ниже 800 миллиардов долларов в день, это означает, что банковская система "действительно разгоняет ликвидность", BTC повторит динамику декабря 2020 года.

3. Упоминалось ли в заявлениях Пауэлла "ограничительно дольше" — пока сохраняется слово "ограничительно", ликвидность доллара по-прежнему искусственно сжимается, крипторынок сохраняет высокую волатильность и наклоняется вверх.

"Лицом к лицу" Федеральная резервная система (ФРС) не является эмоциональным срывом, а представляет собой точное создание трещин в ликвидности традиционного рынка, заставляя триллионы долларов перемещаться за 48 часов. История не повторяется просто, но всегда рифмуется: так было в Q4 2018 года, так было в марте 2020 года, так будет и в ноябре 2025 года. Поняв траекторию китов на блокчейне и соблюдая дисциплину по трем этапам накопления, вы сможете заранее занять верхнюю позицию в резервуаре перед следующим "разворотом".