OpenAI соло колебания… Microsoft и Nvidia вложили 22 триллиона в ставку на Anthropic

С недавним быстрым ростом конкурентов в сфере искусственного интеллекта и изменением инвестиционной среды, отраслевое положение OpenAI испытывает огромное давление. Когда-то возглавлявшая бум ИИ с помощью ChatGPT, OpenAI теперь сталкивается с давлением со стороны конкурентов, которые получают разрозненные инвестиции от нескольких технологических компаний и крупных инвесторов.

Наиболее заметное изменение заключается в том, что Microsoft и NVIDIA, которые ранее поддерживали OpenAI, недавно произвели крупные инвестиции в конкурента OpenAI Anthropic. Anthropic — это новая AI-компания, основанная бывшими сотрудниками OpenAI в 2021 году, которая ранее получила инвестиции от Google и Amazon. 18 ноября прошлого года Microsoft и NVIDIA объявили о том, что инвестируют в Anthropic в общей сложности 150 миллиардов долларов (примерно 22 триллиона вон) и создадут стратегическое партнерство. Это расценивается как сигнал о том, что инвестиции в AI смещаются с сосредоточенности на OpenAI к децентрализации.

Особенно в области полупроводников для ИИ, действия NVIDIA, ранее являвшейся ключевым партнером OpenAI, привлекают внимание. Сообщается, что в сентябре этого года NVIDIA пообещала инвестировать в OpenAI до 100 миллиардов долларов, а OpenAI намерена использовать эти средства для закупки миллионов полупроводников NVIDIA. Однако из-за того, что эта сделка образует замкнутую структуру “OpenAI использует полученные инвестиционные средства для обратной покупки чипов NVIDIA”, возникли споры о “цикличной торговле”. OpenAI также подписала соглашение с Oracle на закупку вычислительных ресурсов на сумму 300 миллиардов долларов. Инвесторы все больше сомневаются в реальной устойчивости этой модели движения средств.

В то же время, Google в тот же день представила свою AI-модель “Gemini 3”, бросив прямой вызов ChatGPT. Несмотря на то, что Gemini по числу пользователей все еще отстает от ChatGPT, его особенности, такие как обучение на собственных чипах, были оценены как имеющие конкурентное преимущество в стоимости. После выпуска Gemini 3 акции материнской компании Google, Alphabet, сразу обновили исторический максимум, что указывает на то, что помимо технической силы, рыночные ожидания также сыграли свою роль.

В этом контексте, несмотря на то что выручка Nvidia в третьем квартале этого года (с августа по октябрь) выросла на 62% по сравнению с прошлым годом и достигла 570,1 миллиарда долларов США (примерно 834 триллиона вон), что является историческим рекордом, сомнения рынка относительно циклической торговли в области ИИ все еще не развеяны. Некоторые аналитики беспокоятся о том, смогут ли компании-клиенты продолжать поддерживать огромные капитальные расходы.

С учетом общего усиления конкуренции в индустрии ИИ и усложнения инвестиционной структуры, вероятность перехода от однополярной системы, сосредоточенной вокруг OpenAI, к многополярной конкурентной среде становится все более вероятной. Хотя это изменение может ускорить эволюцию технологий искусственного интеллекта, оно также вызовет у рынка более высокую настороженность по поводу спекулятивных пузырей и инвестиционных рисков.