Маржинальная торговля как взрывает крипторынок: от $35B Грузило до правды цепной Получить ликвидацию

Что происходит на рынке в последнее время? Открытый интерес по Эфиру упал с 35 миллиардов долларов до 30 миллиардов долларов, BTC колебался в диапазоне от 112000 до 118000 долларов. На первый взгляд, это техническая коррекция, но за этим скрывается более печальная истина: цепная реакция ликвидации плеча поглощает прибыль розничных инвесторов.

Почему торговля с кредитным плечом так опасна?

Проще говоря, кредитное плечо — это использование 1 000 долларов для управления позицией на 10 000 долларов (10-кратное кредитное плечо). Звучит как быстрый заработок, но это палка о двух концах.

Данные говорят: Когда BTC или Эфир падает на 5%, лонг с 10-кратным кредитным плечом сразу получает ликвидацию на 50%. Еще более страшно то, что это не единичный случай — это может вызвать “домино-ликвидацию”.

Как ликвидации на рынке портят рынок

Представьте себе эффект домино:

1. Розничный инвестор гонится за длинной позицией с высоким кредитным плечом
2. Небольшая коррекция цены → Автоматическая ликвидация
3. Принудительная ликвидация на бирже → массовая распродажа
4. Больше людей получит ликвидацию → цена продолжает падение
5. В конечном итоге это превратилось в панику и падение

Эфир является настоящим учебным пособием. Открытый интерес сократился с $35B до $30B, куда делись $5B? Это слезы ликвидированных.

Какой сейчас ритм на рынке?

BTC текущая цена: повторно подтверждает поддержку в диапазоне от 112000 до 118000. Технический анализ еще не пробил ключевые уровни, но рыночные настроения явно стали более осторожными.

Состояние ETH: Консолидация в диапазоне 4100-4600. Хотя резкого падения не произошло, объем торгов явно снижен, что указывает на то, что крупные игроки наблюдают за ситуацией.

Ключевой вопрос: Почему рынок такой слабый? Три слова — много плечей.

Насколько велико макроэкономическое давление?

Крипторынок сейчас захвачен тремя вещами:

• Действия центрального банка: заседание Федеральной резервной системы, ожидания по процентным ставкам, одно предложение может вызвать движение капитала на 50 миллиардов долларов
• Данные по инфляции: цифры напрямую определяют, стоит ли закупаться на дне или убегать.
• Геополитика: торговая война, региональные конфликты, розничный инвестор вообще не может удержаться

Еще есть заклинание под названием “сентябрьское заклинание”. В истории в этом месяце часто происходили взрывы, что приводило к панике многих розничных инвесторов в сентябре.

Крипто-ETF становятся временем бомбой

Рынок наводнен продуктами ETF с высокой долей заемных средств, известными как «увеличивающая доходность». Проблема в том, что эти инструменты привлекают розничных инвесторов ва-банк на бычьем рынке, а медвежий рынок превращается в бойню.

Плохо управляя рисками, можно потерять все из-за черного лебедя. Монеты со средней ликвидностью, такие как Solana и XRP, почти пробили пол во время ликвидации.

Розничный инвестор против институциональных игроков, кто кого режет?

Логика розничного инвестора: Эмоции FOMO зашкаливают → высокий кредитный杠杆追高 → Получить ликвидацию

Логика институциональных инвесторов: стабильное удержание + размещение на дне → ожидание, когда розничные инвесторы передадут свои активы.

Вот почему институциональные инвесторы в конечном итоге зарабатывают, а розничные инвесторы постоянно теряют. Один следит за краткосрочными колебаниями, другой смотрит на долгосрочные тренды.

Что будет дальше?

BTC и ETH в краткосрочной перспективе не наблюдается сигналов пробоя, долгосрочная логика все еще сохраняется. Но текущий рынок похож на надувной шарик:

• Время хороших новостей → FOMO поднимает
• Плохая новость→все в один голос наступают

Одобрение ETF на биткойн действительно привлекло институциональные инвестирования, а нормативная база также совершенствуется. Это постепенно снизит волатильность, но в краткосрочной перспективе нужно следить за настроениями по поводу маржинального финансирования.

Последние слова

Кредитное плечо в торговле не является секретом заработка, а представляет собой механизм распределения богатства. Чем больше людей участвует, тем больше масштаб ликвидаций, и тем более интенсивными становятся колебания рынка.

Если вы хотите выжить на этом рынке, запомните один принцип: никоим образом не используйте кредитное плечо без абсолютной уверенности. Те продукты, которые утверждают, что обеспечивают “стабильный доход”, часто являются самыми опасными ловушками.

Теперь рынок ждет определенного направления. Будет это положительная новость или падение, никто не знает. Но одно можно сказать точно — в следующем списке ликвидаций определенно будут знакомые тебе люди.