Поговорим о том, куда ушли деньги Уолл-стрит в последнее время — активные фонды против стратегических фондов, кто продает, а кто ждет покупайте падения?

Я предпочитаю верить данным, а не полагаться только на ощущения при вынесении суждений. Хотя данные не могут дать вам 100% ответ, они могут помочь вам увидеть общие тенденции и не позволить эмоциям отвлечь вас.
💚 Активные средства VS 💙 Стратегические средства
Активные средства (зеленая линия): хедж-фонды, паевые инвестиционные фонды и подобные, которые осуществляют сделки на основе человеческого разума, макроанализа и фундаментального анализа. Эмоции и новости сильно влияют на них.
Стратегические средства (синяя линия): количественные фонды, CTA, фонды с рисковым паритетом, работающие по алгоритмам, моделям и правилам, с высокой дисциплиной, не поддающиеся рыночным эмоциям.
С графика видно, что с июня 2025 года два типа фондов начали расходиться.
В середине апреля, с учетом тарифов + неопределенности ФРС, стратегические капиталы резко затормозили, позиции почти обнулились (достигнув исторического экстремума -2), что является крайне медвежьим настроением. Вероятность составляет всего 2,3%, что редко!
Активные фонды также сокращают позиции, но не так резко, данные показывают -1, что является наибольшей распродажей за полтора года, что указывает на то, что активные фонды начинают снижать риски из-за опасений по поводу фундаментальных факторов или политики.
6, 7 месяцев, оба фонда имели рост:
Активные средства вернулись к нулевой оси, просто восстановили нормальные позиции, без FOMO и агрессивных покупок.
Стратегические фонды значительно увеличили свои позиции, особенно в сентябре и октябре, достигнув 18-месячного максимума.
После появления сигнала о том, что ФРС в декабре не будет снижать процентные ставки, оба начали сокращать позиции, но активные позиции капитала изначально были низкими (-0,5), что означает, что большая часть рисков уже была освобождена, и в дальнейшем давление на продажу активного капитала будет незначительным.
Где стратегические средства? Хотя они тоже сокращают позиции, это еще не достигло экстремума, пространство для падения все еще велико. Проще говоря, если стратегические средства снова упадут до дна (-2), цена может упасть еще на 15%, а VIX может вырасти до 50+.
‍#非农数据超预期 #比特币行情观察 #btc
🔑 Основной вывод
Активные средства: низкие позиции, почти все продано, не будет массовых распродаж.
Стратегический капитал: распродажа еще не закончена, есть пространство.
Потенциальный отскок: как только рыночные настроения или политика изменятся (например, если действия Федеральной резервной системы окажутся неожиданными), активные фонды начнут накапливать позиции, и стратегические фонды также последуют за ними, в этот момент отскок может оказаться гораздо больше, чем ожидалось.
Простое резюме таково: активные средства почти распроданы, стратегические средства все еще в ожидании. В краткосрочной перспективе рынок может немного колебаться, но как только появится поворотный момент, координация средств может привести к значительному отскоку.