Сигналы о повышении процентной ставки в Японии вызывают опасения по поводу "откачки" американского рынка, и перспективы снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) могут измениться.

2 декабря, как крупнейший зарубежный держатель американских облигаций, если Япония ужесточит свою денежно-кредитную политику, это может вызвать возврат внутренних средств в такие зарубежные активы, как американские облигации, что прервет тенденцию снижения доходности американских облигаций и добавит неопределенности на глобальном рынке. В понедельник, после того как глава Центрального банка Японии Уэда Казуо намекнул на возможное повышение процентной ставки в этом месяце, доходности государственных облигаций по всему миру в целом выросли (доходность увеличивается, когда цены на облигации падают). Это заявление стало неожиданностью для инвесторов, которые ожидали, что Центральный банк Японии останется на месте. Слова Уэда Казуо подняли доходность 10-летних японских государственных облигаций до 1,879% — это самый высокий уровень закрытия с июня 2008 года. Доходность 10-летних американских государственных облигаций также увеличилась и составила 4,095%, тогда как на середину прошлой недели эта доходность была чуть ниже 4%. Уолл-стрит обеспокоена тем, что рост доходности японских облигаций привлечет средства, уходящие из американских инвестиций, и приведет к росту доходности американских государственных облигаций. Япония является крупнейшим иностранным кредитором правительства США, на конец сентября она владела облигациями на сумму около 1,2 триллиона долларов. В этом году снижение доходности американских облигаций стало фактором, способствующим повторному снижению процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС), что привело к снижению ставок по ипотечным кредитам и росту фондового рынка — фондовый рынок, как правило, выигрывает от более низкой доходности государственных облигаций, так как инвесторы больше не могут получать столько же безрисковой прибыли просто держа облигации до погашения. Сигналы о том, что Япония ужесточает свою денежно-кредитную политику, также вызвали беспокойство по поводу перспектив снижения процентной ставки ФРС, рост доходности американских облигаций станет препятствием для снижения процентной ставки.