70% позиций в Ether — «лонг», поскольку накопление китов сжимает предложение ETH

Ethereum ( $ETH ) снова привлекает крупные киты за последние несколько дней, несмотря на то, что цена остается под $3,000. Однако недавние onchain и фьючерсные данные указывают на растущее давление на возможный прорыв.
Ключевые выводы:

Крупные киты добавили за последние дни более $2 миллиардов ETH, несмотря на сдержанную динамику цен.

Объем предложения на биржах сокращается, и 70% глобальных позиций по ETH в производных инструментах — в «лонг».

Накопление китов доминирует в недавних потоках ETH

Ресурс Lookonchain отметил, что «66k ETH Borrow Whale» добавил еще 40,975 ETH ($121 миллион) за последний день, доведя общие покупки до 569,247 ETH ($1.69 миллиарда) с 4 ноября.

Аналогично, накопление в казначействе также ускорилось. Tom Lee’s Bitmine приобрела дополнительно 67,886 ETH ($201 миллион) за последние 24 часа и примерно $302 миллион за прошедшую неделю.

Ранее Cointelegraph сообщил, что Trend Research приобрела 46,379 ETH на этой неделе, доведя свои запасы примерно до 580,000 ETH, превзойдя большинство публичных казначейств Ether. Только SharpLink Gaming и BitMine держат больше ETH.

Киты ETH в настоящее время держат ETH по себестоимости, близкой к текущим рыночным ценам.

Экспозиция с использованием рычага по ETH расширяется по мере сжатия предложения

Позиционирование в производных инструментах добавляет еще один слой к структуре ETH. Данные Hyblock Capital показывают, что около 70% глобальных чистых позиций по Ether на Binance за последние 30 дней находятся в «лонг».

Между тем, оценочный коэффициент рычага (ELR) по ETH достиг рекордного уровня 0.611 на прошлой неделе, что указывает на увеличение использования заемных средств трейдерами относительно резервов биржи.

В то же время динамика onchain-предложения движется в противоположном направлении. Коэффициент предложения ETH на биржах снизился до 0.032 — самого низкого уровня с сентября 2024 года, что свидетельствует о сокращении доступного для продажи ETH.

С технической точки зрения, ETH остается поджатым ниже $3,000 и экспоненциальной скользящей средней за 200 периодов (200-EMA).

Хотя эта структура благоприятствует продолжению снижения, расхождение между сжатием предложения на биржах и повышенным использованием рычага говорит о том, что любое решительное движение может привести к росту, как только ликвидность вокруг локальных минимумов в $2,600 будет собрана.