Есть интересное явление, за которым стоит понаблюдать — объем открытых позиций по колл-опционам на 10-летние казначейские облигации США, истекающие в марте, уже побил рекорд и достиг примерно 171 150 контрактов. Что означает эта цифра? Проще говоря, эти покупатели опционов делают ставку на рост цен на казначейские облигации, то есть на снижение доходности.

Еще более впечатляюще — только по этим опционам было уплачено около 80 миллионов долларов премии. Это немаленькая сумма. В сочетании с недавним ростом вакансий на 300% рынок действительно посылает определенный сигнал.

Важен и временной аспект — эти опционы истекают 20 февраля, что совпадает с послеобеденным заседанием Федеральной резервной системы в январе. Намек инвесторов очевиден: они готовятся к мягкой риторике ФРС или к дальнейшему снижению ставок.

Более конкретно, рынок, похоже, закладывает сценарий — в течение следующих нескольких недель доходность 10-летних казначейских облигаций упадет ниже 4.0%. Это не случайная ставка, а основанная на оценке направления политики ФРС. Действительно ли цены на облигации начнут расти? Судя по этим данным по опционам, крупные игроки уже делают ставки.