Ежедневный сброс: Почему новая стратегия Tuttle Capital 0DTE для MSTR привлекает внимание в торговле опционами

Область ETF с покрытыми коллами только что получила встряску. В то время как большинство фондов, основанных на опционах, придерживаются недельных или месячных циклов истечения, Tuttle Capital Management выбрала иной подход с своим последним продуктом — и это вызывает волну по определенной причине.

Проблема традиционных покрытых коллов

Вот проблема, с которой сталкиваются обычные ETF с покрытыми коллами: они держат позиции на ночь и в выходные, оставляя инвесторов уязвимыми к ночным гэпам. Акция может резко подняться или упасть за ночь, съедая доходность до того, как фонд сможет отреагировать. Это структурное трение, которое всегда было, но никто особо не пытался решить его напрямую.

Здесь на помощь приходят механизмы ежедневной перезагрузки.

Вход в стратегию 0DTE покрытых коллов

Новый ETF Tuttle Capital (MSTK) работает на принципиально другом основании. Вместо того чтобы держать колл-опционы в течение дней или недель, фонд пишет и перезагружает опционы ежедневно — захватывая премию каждый торговый день, избегая воздействия ночных рыночных колебаний.

Механика проста:

• Продажа колл-опционов на открытии рынка
• Получение ежедневной премии
• Закрытие позиций до конца дня
• Повтор на следующий торговый день

Этот подход направлен на стабильный доход и снижение одного из главных недостатков традиционных структур.

Почему MicroStrategy?

MicroStrategy (MSTR) — не случайный выбор. Это одна из наиболее активно торгуемых и волатильных одиночных акций на рынке — идеально подходит для стратегий ежедневной продажи опционов. Высокая волатильность означает более высокие премии по опционам, а высокий объем торгов обеспечивает эффективное выполнение сделок без проскальзываний.

Послужной список инноваций

Это не первый опыт Tuttle Capital с внутридневными стратегиями по опционам. Компания ранее запустила BITK, ранний продукт с 0DTE покрытыми коллами, который подтвердил эффективность внутридневного, правилом основанного подхода. MSTK расширяет эту стратегию на новый базовый актив, позволяя инвесторам получать ежедневный доход по опционам через более ликвидную и широко отслеживаемую отдельную акцию.

По словам Мэттью Таттл, CEO и CIO Tuttle Capital Management, “Расширяя линейку до MSTR с MSTK, мы даем инвесторам еще один инструмент для получения ежедневного дохода по опционам, избегая ночных рисков, которые снижают доходность в традиционных структурах.”

Что нужно знать инвесторам

Потенциал дохода сопровождается компромиссами. Поскольку 0DTE опционы движутся быстрее и имеют более узкие спреды, чем традиционные опционы, точность исполнения критична. Несколько минут задержки при входе в сделку могут существенно повлиять на результат. Кроме того, 0DTE опционы все еще не обладают глубокой вторичной ликвидностью, характерной для долгосрочных контрактов.

Синтетическая структура фонда — получение экспозиции через опционы, а не прямое владение акциями — также означает, что доходность может не полностью совпадать с движением базовой акции.

Общая картина

Tuttle Capital Management зарекомендовала себя на рынке, ломая стереотипы в сфере ETF — от шортов стратегий ARK до запуска обратных фондов Cramer. MSTK — еще одна попытка решить реальную проблему в области доходных опционов: как стабильно получать премии, не попадая под удар ночных рыночных движений.

Будет ли эта стратегия привлекательна для инвесторов, ориентированных на доход — покажет время. Но структурная аргументация в пользу механики ежедневной перезагрузки очень убедительна — особенно в эпоху глобальных рынков 24/7, где ночные гэпы — реальный риск.

Фонд несет специфические риски, связанные с опционами, включая чувствительность к волатильности, ограничения ликвидности по контрактам 0DTE и возможность задержек исполнения. Инвесторам рекомендуется ознакомиться с полным проспектом перед инвестированием.