Анализ семи акций с низким оборотом и повышенным коротким интересом: возможности для коротких сжатий?

Привлекательность penny stocks значительно эволюционировала: многие инвесторы теперь сосредоточены на возможностях, где короткие позиции могут вызвать взрывные ценовые движения. Когда у компании ограниченное количество обращающихся акций в сочетании с существенным процентом коротких продаж, возникают условия для потенциального squeeze — особенно если появляются положительные катализаторы, вынуждающие коротких продавцов выйти из позиций.

Этот подход не является безошибочным, однако. Профессионалы рынка иногда имеют веские причины оставаться медведями. Ниже представлен анализ семи кандидатов, соответствующих профилю акций с низким float, за которыми стоит следить:

Allogene Therapeutics (ALLO): Биотехнология с недавним импульсом

Allogene Therapeutics работает в конкурентной сфере клеточной терапии, сосредоточенной на лечении рака. Объем обращающихся акций составляет примерно 67,4% от выпущенных акций, при этом около 30% находятся в коротких позициях. Несмотря на снижение с начала года более чем на 50%, недавно акции пережили краткосрочный рост, вызванный положительными результатами по прибыли и презентацией данных по предпреживательному pipeline на крупной медицинской конференции.

Для инвесторов в биотехнологии, комфортных с компаниями на стадии исследований, сочетание обнадеживающих новостей и значительной короткой экспозиции создает интересную ситуацию риск-вознаграждение. Значительный терапевтический прорыв может дать существенный потенциал роста, хотя риски исполнения остаются.

BioXcel Therapeutics (BTAI): Биотехнология с акцентом на ИИ под давлением

BioXcel продвигает свою платформу нейронауки с упором на применения искусственного интеллекта. Около 69,8% акций торгуется свободно, при этом примерно 28,45% находятся в коротких позициях. Компания столкнулась с недавними трудностями, включая неопределенность в реструктуризации бизнеса и неудачу pipeline в ноябре, что вызвало однодневное снижение на 23,4%.

Хотя нарратив об ИИ изначально привлек внимание, недавние операционные проблемы усилили медвежий настрой. Потенциальные покупатели должны тщательно оценить, отражает ли текущий настрой реальные перспективы компании, прежде чем вкладывать капитал.

Torrid Holdings (CURV): Розничный продавец одежды, демонстрирующий силу

Этот продавец модной одежды для полных размеров вновь стал заметен среди сильно коротких low float акций. Только 9,16% акций торгуется свободно, при этом 23,3% float продано в короткие позиции. Однако ценовое движение говорит о важной истории: акции утроились с примерно $1,30 до $3,70 с сентября.

Этот быстрый рост предполагает, что оптимизм относительно устойчивости компании на фоне инфляционных опасений уже заложен в цену. Ожидание значительного отката представляет собой более разумную точку входа перед созданием позиции, ориентированной на squeeze.

Joann (JOAN): Расширенная розничная история

С 28% публичного float и 21,65% коротких продаж, Joann кажется структурно подготовленной к squeeze. Однако существование этого ритейлера тканей остается ненадежным. Избежание банкротства по главе 11 могло бы вызвать резкий рост, однако ухудшающиеся фундаментальные показатели и приближающийся отчет о прибыли (4 декабря) указывают на то, что риски снизу превышают потенциал роста в краткосрочной перспективе.

ProKidney (PROK): Cell therapy через SPAC

ProKidney вышла на публичный рынок через SPAC, спонсируемый известным промоутером Чамат Палихапития. Разработчик клеточной терапии торгует сейчас на 80% ниже цены запуска SPAC. Короткий интерес остается высоким — 23,4% от float, несмотря на снижение.

Зловещий фактор: продажа инсайдерами. Палихапития недавно продал примерно 7,25 миллиона акций. Когда инсайдеры ликвидируют позиции после роста коротких продаж, это обычно сигнализирует о слабости. Избегать этого имени как кандидата на squeeze имеет смысл.

SiriusXM Holdings (SIRI): Спутниковое радио с потенциалом повторного squeeze

SiriusXM стал жертвой повторных short-сжатий в этом году. В настоящее время 27,5% float остается в коротких позициях. Хедж-фонды изначально сжали акции после попытки арбитража разницы цен между SIRI и связанной акцией Liberty SiriusXM Group (LSXMA).

Эти арбитражеры восстановили позиции после объявления о планируемом спин-оффе материнской компании Liberty Media. Эта динамика создала условия, при которых розничные трейдеры могут снова успешно оказывать давление на профессиональных коротких продавцов, хотя сложность вокруг спредов сделок требует осторожности.

NuScale Power (SMR): Атомная энергетика с скептическим настроем

NuScale, работающая в области малых модульных реакторов, выигрывает от трендов в области чистой энергии. Однако только 63,2% акций торгуется свободно, при этом 21,4% находятся в коротких позициях относительно доступного float. Даже один из влиятельных коротких продавцов опубликовал критические обвинения.

Компания обладает привлекательным долгосрочным потенциалом, но в краткосрочной перспективе разумно дождаться, пока руководство не решит проблемы с доверием, прежде чем рассматривать это как возможность squeeze.

Итог

Акции с низким float и значительным коротким интересом создают теоретические условия для squeeze, однако качество исполнения, секторальная динамика и фундаментальный импульс в конечном итоге определяют, какие кандидаты принесут реальные прибыли. Тщательное исследование остается необходимым перед вложением капитала.