Дивидендная стратегия Meta: Почему этот член Великолепной Семерки заслуживает вашего внимания в 2026 году

2025-12-31 15:53:45

Когда люди говорят о «Великолепной Семерке», доходы по дивидендам редко попадают в разговор. Но вот что интересно: Meta Platforms тихо строит убедительную историю дивидендных выплат с серьезным потенциалом для роста.

Текущая доходность кажется крошечной, но именно в этом и смысл

Честно говоря — текущая дивидендная доходность Meta составляет всего 0,3%, с квартальными выплатами по $0.525 за акцию (, что при годовой оценке составляет $2.10). Для инвесторов, ориентированных на доход, этого недостаточно. Но это не вся история.

Что делает Meta привлекательной для дивидендных портфелей — так это то, что будет дальше. Коэффициент выплаты составляет всего 9% — то есть компания возвращает лишь часть своих доходов. Перевод: у нее есть огромный резерв для роста дивидендов в ближайшие годы.

Возврат капитала выходит за рамки дивидендов

Хотя заявленная дивидендная политика скромна, стратегия общего возврата капитала акционерам у Meta рассказывает другую историю. Только в Q3 компания выплатила $1.3 миллиарда дивидендов и одновременно выкупила акции на $3.2 миллиарда. Во втором квартале стратегия по выкупу акций была еще более агрессивной — на $10 миллиардов, направленных на обратный выкуп.

Этот двойной подход эффективно возвращает капитал акционерам через два канала: прямые выплаты и сокращение общего количества акций. Совокупный эффект заключается в том, что долгосрочные держатели получают значительный возврат капитала, несмотря на то, что основная дивидендная доходность выглядит невпечатляюще.

Двигатель бизнеса, стоящий за всем этим

Вот что в конечном итоге поддерживает эту дивидендную гипотезу: бизнес Meta работает на полную мощность. Выручка за Q3 выросла на 26% по сравнению с прошлым годом и составила примерно $51.2 миллиарда — что даже быстрее, чем рост во втором квартале в 22%.

Разбор этого скачка в Q3:

Показы рекламы выросли на 14% по сравнению с прошлым годом
Средняя цена за объявление увеличилась на 10%
Свободный денежный поток достиг примерно $10.6 миллиарда

Это не мелкие улучшения. Это те цифры, которые дают руководству уверенность расширять возврат капитала акционерам, одновременно вкладывая десятки миллиардов в будущий рост.

Подводный камень: AI съедает бюджет

Вот в чем нюанс. Руководство Meta ясно дало понять, что они ставят приоритет на развитие инфраструктуры искусственного интеллекта, а не на максимальное увеличение дивидендов. Компания планирует капитальные затраты в размере $70-72 миллиарда в 2025 году, а в 2026 году запланированы еще более крупные расходы.

Как отметил генеральный директор Марк Цукерберг в ходе отчета о доходах, стратегия заключается в «агрессивной предварительной загрузке возможностей» для подготовки к оптимистичным сценариям роста. Что это значит для инвесторов по дивидендам: не ждите резких увеличений выплат в ближайшее время. Руководство, скорее всего, будет держать рост скромным, пока строит инфраструктуру искусственного интеллекта.

Оценка требует исполнения

Еще один важный момент: Meta торгуется по коэффициенту P/E 29, что не считается дешевым. Чтобы гипотеза о дивидендах сработала успешно, компании нужно поддерживать быстрый рост и обеспечить, чтобы эти огромные инвестиции в AI приносили ощутимую отдачу.

Комбинация молодой дивидендной политики с потенциалом многолетнего роста, ускоряющимся бизнесом и крепким балансом делает Meta достойной внимания. Просто не ждите мгновенного удовольствия от доходности — это возможность на 2026 год и далее.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .