2026-01-06 06:27:45

2025 год вот-вот закончится, и как инвестор с многолетним опытом работы в области глобальных макроэкономических инвестиций, я потратил много времени на анализ рыночных тенденций этого года. Честно говоря, мое мнение действительно отличается от большинства.

Общественное мнение в основном сводится к тому, что американские акции, особенно акции с концепцией ИИ, в 2025 году засияли ярче всего — это самая сильная инвестиционная история года. Но с моей точки зрения? На самом деле, самые большие доходы и самые заслуживающие внимания истории полностью исходят из двух других аспектов:

Первое — изменение стоимости различных основных валют. Особенно表现美元 относительно других фиатных валют и драгоценных металлов — доллар снизился на 0.3% по отношению к японской иене, на 4% по отношению к юаню, и значительно упал на 12% по отношению к евро. Что это отражает? Глубокие изменения в глобальной структуре капиталовложений.

Второе —表现 американского фондового рынка явно уступает нефедеральным рынкам и золоту. Золото фактически стало лучшим表现 основного актива в 2025 году. За этим стоят три силы: различия в фискальной и денежной стимуляции, скорость роста производительности в разных регионах и масштабное перераспределение активов институциональных инвесторов из американского рынка за рубеж.

Я решил сделать шаг назад и наблюдать, как именно в этом году взаимосвязаны валюты, долги, рынки и экономика. Также я хотел бы упомянуть еще четыре ключевые силы — политику, геополитические события, природные явления и технологические инновации — и как эти факторы в ходе больших циклов формируют глобальный макроэкономический ландшафт.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

22 Лайков

Награда
22
8
Репост
Поделиться

комментарий

0/400

DuskSurfer

· 01-08 11:07

Обесценивание доллара, многие все еще гоняются за ИИ, ха-ха Золото — настоящий главный герой, я согласен с этим мнением Евро к доллару так резко вырос? Кажется, капитал активно перетекает Американский рынок немного переоценен в этой волне, все институции бегут Как вы смотрите на текущий цикл сырьевых товаров, кажется, только начинается Рост юаня на 4%, этот сигнал очень интересен Большой обратный ход на рынке нефти и нефте-продуктов, интересно, следим Глобальный макроцикл сменяется, эпоха единоличной игры американского рынка прошла Теории о падении доллара снова в моде, кажется, на этот раз есть что-то серьезное Золото достигло новых максимумов, но кажется, расти дальше не хочет Вывод капитала из США — правда или спекуляция? Похоже, нужно пересмотреть распределение активов, полностью в американский рынок — риск Геополитические игры, долларовая гегемония начинает ослабевать?

Посмотреть ОригиналОтветить0

GhostChainLoyalist

· 01-06 12:31

Обесценивание доллара на 4% по отношению к юаню, обратная операция с золотом — этот ритм кажется неправильным... Большие переводы от институтов — это действительно арбитраж?

Посмотреть ОригиналОтветить0

VibesOverCharts

· 01-06 06:56

Девальвация доллара действительно недооценена рынком, евро выросло на 12%, а именно поток капитала за этим стоит — это настоящий сюжет В этом году золотой скачок действительно не был напрасным, институты тихо уходят с американского рынка, а вы всё еще гоняетесь за концепцией ИИ? Уже немного поздно Не согласен, американский рынок всё еще в роли короля, этот анализ игнорирует долгосрочный драйвер технологических инноваций Началась валютная война, можно сказать, гегемония доллара под угрозой, рецессия возможна, но действительно происходит перераспределение Этот взгляд хороший, золото и нефинансовые активы одновременно растут, что говорит о том, что крупные деньги действительно меняют направление Нужно подробнее поговорить о геополитике, кажется, именно она является настоящим движущим фактором этой волны рынка Акции ИИ были раздуты до небес, пора спокойно взглянуть на фундаментальные показатели, макроэкономический цикл — это главное Тихий уход институтов с американского рынка действительно происходит, данные не врут Евро выросло на 12%? Почему так преувеличено, есть ли источник данных, это немного слишком неправдоподобно Переключение капитала на нефинансовые рынки — это хорошо, долгосрочная структура рынка меняется

Посмотреть ОригиналОтветить0

YieldWhisperer

· 01-06 06:55

Почему доллар так сильно падает? Золото — настоящий победитель, давно пора было это понять Институции распродают американские акции и переводят активы, а наши розничные инвесторы все еще гоняются за мечтой об ИИ, смешно до слез Многие, наверное, пропустили рост евро на 12%, да? Золото, обменные курсы, потоки капитала... вот что действительно важно, а не ежедневные спекуляции на концепциях Глобальная макроэкономика заново меняет правила игры, эпоха доминирования американского рынка действительно прошла Рост юаня на 4% — за этим стоит история, нужно внимательно разобраться Активы вне США начинают взлетать, нам нужно следовать за этим трендом Долги, валюты, политика... эти факторы переплелись, неудивительно, что рынок такой странный Золото стало лучшим активом года, это говорит о том, что все начали избегать рисков Этот обвал доллара — те, кто разбирается, давно уже зашли в хеджирование, верно?

Посмотреть ОригиналОтветить0

LayerHopper

· 01-06 06:55

Девальвация доллара действительно недооценена, золото — настоящий главный герой --- Подождите, американский рынок не так уж и мощно растет? Тогда мне нужно пересмотреть свои позиции --- Я что-то не совсем понял по поводу падения евро на 12%, неужели в Европе снова плохие экономические данные --- Что означает сигнал о том, что институты из США перекладывают активы за границу, действительно ли стоит волноваться --- В год взлета золота я все еще сомневался, стоит ли входить, а теперь кажется, что я сильно прогорел --- Свежий взгляд на разницу в производительности между регионами, кажется, затрагивает более глубокие вещи --- Короче говоря, капитал ищет следующую точку роста, США уже недостаточно привлекательны, да? --- Валютные войны играют слишком глубоко, а я просто хочу зарабатывать деньги, разве это так сложно --- Итак, в конечном итоге, не стоит смотреть только на американский рынок, ведь это всего лишь одна часть, верно

Посмотреть ОригиналОтветить0

SerNgmi

· 01-06 06:40

Обесценивание доллара еще не вызвало реакции рынка. Золото — настоящий победитель, проснитесь, господа. --- Рост евро на 12%? История переноса капитала за этим — слишком масштабная, чтобы полагаться только на доходы от концепции AI. --- Да-да-да, крупные институциональные выводы из американского рынка и переход на неамериканские рынки — это самая важная нарратив 2025 года, было бы странно, если бы никто не обсуждал. --- Взлет золота уже неизбежен, тем, кто все еще гонится за AI, стоит это хорошо понять. --- Вы заметили, что юань вырос на 4%? За этим стоит перестройка всей глобальной карты капитала. --- Совершенно верно, на поверхности кажется, что AI процветает, а на самом деле деньги бегут из американских акций, умные деньги давно уже начали действовать. --- Это настоящий макроэкономический взгляд, не позволяйте поверхностной волне AI сбить вас с толку, это стоит обдумать.

Посмотреть ОригиналОтветить0

BearMarketBarber

· 01-06 06:31

Доллар уже давно начал дешеветь, золото — настоящий король уклонения от рисков --- Так что акции AI в этом году — так себе? Кажется, нас обманули на одну волну --- Перевод активов за границу со стороны институтов действительно интересен, посмотрим, как пойдут дела в Европе и Азии --- Рост юаня на 4% — не так уж много, я думал, будет еще сильнее --- Бычий рынок золота еще продолжится? Сейчас входить в рынок уже немного поздно... --- Падение доллара и рост евро — этот контраст показывает, что крупные деньги действительно переосмысливают свои стратегии --- Геополитическая ситуация действительно оказывает огромное влияние, только по данным акций этого полностью не понять --- Короче говоря, не стоит полностью вкладываться в американский рынок, диверсификация — это ключ к успеху --- Показатели золота превосходят американский рынок, сможет ли это продолжаться до 2026 года? --- Война валют началась, обычным инвесторам остается только искать выживание в узких местах

Посмотреть ОригиналОтветить0

MetaverseVagabond

· 01-06 06:28

Евро упал на 12%, доллар больше не является единственной доминирующей валютой — вот настоящая история Золото — это MVP этого года, а акции AI так активно растут, что никто не обращает внимания на суть валютной войны Что означает обесценивание доллара? Глобальный капитал бегут, кто еще глупо смотрит только на NASDAQ Институты переводят активы, умные деньги давно уже не в американских акциях, а мы все еще гоняемся за мечтой об AI Макроэкономическая перспектива действительно отличается, различия в фискальных стимулах определяют поток капитала, а не какие-то концепции AI Несколько неамериканских акций и золото одновременно бьют американский рынок — это крупнейший разворот 2025 года Доллар по отношению к юаню упал на 4%, к евро — на 12%, за этими цифрами стоит глобальный перераспределение балансов Золото становится самым сильным классом активов, что это означает? Рынок хеджируется от геополитических и политических рисков AI переоценен, настоящие зарабатывающие институты давно уже вкладываются в драгоценные металлы и неамериканские активы Долг, валюта, производительность — эти три фактора определяют победителя и проигравшего, а не рост или падение акций

Посмотреть ОригиналОтветить0