Платина или золото: какое драгоценное металл для инвесторов в 2025 году более интересно?

Драгоценные металлы** показывают в 2025 году заметные движения. В то время как золото укрепилось выше отметки 3 300 долларов за унцию и серебро торгуется выше 38 долларов США, платина переживает неожиданное возрождение. Цена на платину с января 2025 года выросла более чем на 50% — стоит ли эта тенденция действительно того для инвесторов?

Почему платина долгое время оставалась в тени золота

История цен на эти два драгоценных металла рассказывает увлекательную историю. Еще в 2014 году платина с более чем 1 500 долларов за унцию была значительно дороже золота. Но в то время как цена на золото с 2019 года стабильно достигала новых максимумов (в апреле 2025 года превысила 3 500 долларов), платина годами оставалась около отметки в 1 000 долларов.

Между 2020 и 2024 годами цена на платину значительно колебалась, временами опускаясь ниже 600 долларов США. Эта дивергенция противоречит логике: платина значительно реже золота и обладает мощным промышленным спросом. Что же стоит за этим?

Основными причинами недоэффективности были:

• Слабая автомобильная промышленность: дизельные каталитические нейтрализаторы, основные потребители платины, потеряли значение
• Отсутствие инфляционных нарративов: золото выигрывает от страха инвесторов, платина — нет
• Отрицательное соотношение платина-золото: самое длинное отрицательное отношение в истории с 2011 года

Драматическая смена тренда 2025 года

В июле 2025 года платина торгуется примерно по 1 450 долларов за унцию — скачок почти на 900 долларов с января. Это ускорение произошло благодаря идеальному сочетанию нескольких факторов:

Предложенческие узкие места:

• Производственные кризисы в Южной Африке ограничивают предложение
• Структурный дефицит: спрос превышает предложение в разы
• Экстремально высокие ставки аренды показывают физическую нехватку

Стимулы со стороны спроса:

• Неожиданно устойчивый спрос из Китая и сектора ювелирных изделий
• Рост в области ETF-инвестиций с крупными притоками
• Геополитические напряженности стимулируют классические убежища

Валютные эффекты:

• Слабый доллар США повышает спрос из регионов, не использующих USD

Платина и золото в прямом сравнении: разные сильные стороны

Оба металла выполняют разные функции для инвесторов:

Золото — классический инструмент сохранения стоимости — проверен временем, психологически закреплен, ликвиден по всему миру. Его рост в цене в 2025 году обусловлен инфляционным нарративом и продолжающимся спросом со стороны центральных банков.

Платина — циклический драгоценный металл. Ее ценовая динамика напрямую зависит от экономической активности. В автомобильной промышленности (41% спроса), платина необходима для катализаторов. В ювелирной индустрии (25%) платина используется для более дорогих коллекций. Кроме того, платина незаменима в медицине (импланты), химической промышленности (производство удобрений) и технологиях будущего (топливные элементы, зеленый водород).

Это разнообразие делает платину промышленным сырьем с потенциалом спекуляций — сочетание, которого нет у золота.

Прогноз по платине 2025: что ожидает инвесторов?

World Platinum Investment Council прогнозирует в 2025 году совокупный спрос в 7 863 коз, при предложении всего 7 324 коз. В результате дефицит в 539 коз не компенсируется ростом предложения всего на 1%.

Распределение спроса в 2025 году:

• Автомобильный сектор: 3 245 коз (41%, +2% по сравнению с 2024)
• Промышленность: 2 216 коз (28%, -9% по сравнению с 2024)
• Ювелирные изделия: 1 983 коз (25%, +2% по сравнению с 2024)
• Инвестиции: 420 коз (6%, +7% по сравнению с 2024)

Общий спрос снизится на 1%, а предложение останется стабильным. Сегмент переработки может вырасти в 2025 году до 12% — компенсирующий фактор.

Анализ сценариев: Если промышленный спрос снизится сильнее, чем прогнозируемые -9%, цена на платину стабилизируется. Если спрос неожиданно вырастет (за счет роста в Китае и США), возможны значительные росты курса. В противном случае, торговые напряжения и тарифы США могут снизить спрос.

Риск консолидации: После роста более чем на 50% с января существует повышенный риск фиксации прибыли до конца года. Важными факторами являются динамика курса доллара, тренды ставок аренды и реальные изменения в предложении.

Инвестиционные возможности: от классики до спекуляций

Инвесторы имеют несколько способов вложения в платину:

Физическое владение (монеты, слитки) — обеспечивает психологическую безопасность, но требует надежного хранения и сопряжено с затратами.

Платиновые ETC и ETF отражают динамику цен и легко интегрируются в портфель ценных бумаг. Этот вариант подходит для новичков в сырьевом трейдинге.

Акции добывающих компаний дают рычаг на цену платины с дополнительными рисками компаний.

Производные инструменты для опытных трейдеров: CFDs (контракты на разницу) позволяют торговать с использованием кредитного плеча уже с небольшим капиталом. Фьючерсы и опционы — более сложные и высокорискованные инструменты с существенными шансами на прибыль и убытки.

Пример стратегии торговли CFD — трендовая торговля: Эффективный метод использует скользящие средние (10 и 30). Когда быстрая MA пересекает медленную снизу вверх, появляется сигнал к покупке. Открывать позицию с плечом 5, при пробое сверху вниз (сигнал к продаже) закрывать.

Управление рисками обязательно:

• Риск не более 1-2% от общего капитала на сделку
• Устанавливать стоп-лосс примерно на 2% ниже входной цены
• Например, при капитале 10 000€ и риске 1% (100€) с плечом 5 можно открыть позицию максимум на 1 000€

Стратегическая позиция: кому выгодна платина?

Для активных трейдеров: высокая волатильность создает интересные торговые ситуации. Движение более 50% в 2025 году показывает потенциал — но и риски.

Для консервативных долгосрочных инвесторов: платина подходит как часть портфеля благодаря своей самостоятельной динамике спроса и предложения. Она может развиваться в противоположность акциям и служить хеджем для портфелей американских акций. Регулярное ребалансирование с использованием других драгоценных металлов снижает волатильность.

Главный вопрос: лучше ли платина чем золото? Ответ зависит от временного горизонта. Золото остается надежным убежищем. Платина — это игра на рост, с большими шансами и рисками. 2025 год показывает: при правильных условиях платина может обогнать золото. Но инвесторам важно реалистично оценивать свои позиции и активно управлять рисками.