Сильный доллар США оказывает давление на австралийскую валюту несмотря на перспективы повышения ставки

Австралийский доллар падает уже шестую сессию подряд, поскольку осторожная позиция Федеральной резервной системы доминирует в настроениях рынка. В то время как инфляционные ожидания в Австралии выросли до 4,7% в декабре, сигнализируя о возможных ужесточениях со стороны Резервного банка Австралии, валюта остается под постоянным давлением продаж.

Неопределенность вокруг Федеральной резервной системы сильно влияет на глобальные рисковые активы

Индекс доллара США (DXY) сохраняет устойчивость около уровня 98,40, получая поддержку от меняющихся ожиданий относительно будущего курса Федеральной резервной системы. Участники рынка быстро пересматривают свои предположения о дополнительных снижениях ставок в 2026 году, что является резким разворотом по сравнению с ранее ожидавшимися на конец года.

Смешанные сигналы с рынка труда США усложняют повествование ФРС. В отчете за ноябрь было зафиксировано 64 000 новых рабочих мест — чуть выше прогнозов, хотя данные за октябрь были значительно пересмотрены в сторону понижения. Уровень безработицы вырос до 4,6%, достигнув максимума с 2021 года. Одновременно розничные продажи остались на уровне, показывая, что потребители медленно теряют покупательскую активность.

Официальные лица Федеральной резервной системы остаются разделены во мнениях о направлении политики. Средний прогноз участников указывает только на одно снижение ставки в 2026 году, при этом некоторые ястребы полностью выступают против дальнейших сокращений. В то же время трейдеры по-прежнему ожидают двух снижеий. Это расхождение между чиновниками и участниками рынка создает неопределенность, которая обычно благоприятна для доллара.

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик на этой неделе высказал свою точку зрения, охарактеризовав отчет по занятости как неоднозначный и отметив, что несколько бизнес-опросов показывают повышенные издержки и решимость сохранять прибыльность за счет повышения цен. “Ценовое давление выходит за рамки тарифных эффектов,” — предупредил Бостик, подчеркнув, что ФРС осторожно относится к преждевременным заявлениям о победе над инфляцией. Текущие цены через фьючерсы CME FedWatch указывают на вероятность сохранения ставок без изменений в 74,4% на январском заседании, что выше примерно на 4% по сравнению с неделей ранее.

Ожидания инфляции в Австралии растут, однако валюта испытывает трудности

Ожидания потребительской инфляции в Австралии выросли до 4,7% в декабре, поднявшись с трехмесячного минимума в 4,5% в ноябре. Этот рост укрепляет аргументы в пользу действий Резервного банка Австралии. Commonwealth Bank of Australia и National Australia Bank недавно пересмотрели свои прогнозы, теперь ожидая, что РБА начнет ужесточение раньше, чем предполагалось ранее. Агрессивная позиция центрального банка на декабрьском заседании закрепила эти ожидания, при этом рынки свопов сейчас оценивают вероятность повышения ставки в феврале в 28%, а в марте — почти в 41%.

Производственный сектор Австралии показал незначительный рост, индекс PMI от S&P Global поднялся до 52,2 в декабре с 51,6 ранее. Однако активность в сфере услуг снизилась до 51,0 с 52,8, что снизило совокупный показатель до 51,1 с 52,6. Условия занятости оставались стабильными в ноябре, уровень безработицы удерживался на уровне 4,3%, превзойдя прогноз в 4,4%. Однако изменение занятости оказалось разочаровывающим — зарегистрировано -21,3K против ожидаемых +20K.

Техническая картина: AUD/USD ниже ключевой поддержки

Курс AUD/USD торгуется ниже 0,6600 в четверг, опустившись ниже своей девятилетней экспоненциальной скользящей средней и выйдя из восходящего канала, который ранее поддерживал бычью позицию. Это техническое ухудшение сигнализирует о слабости краткосрочного импульса.

Цели снизу заслуживают внимания: психологический уровень 0,6500 в первую очередь, затем шестимесячный минимум 0,6414, установленный 21 августа. В то же время, для восстановления необходимо вернуть уровень девятилетней EMA в 0,6619. Если бычий импульс возобновится, пара может протестировать трехмесячный максимум в 0,6685 и затем максимум октября 2024 года около 0,6707. Устойчивое движение вверх поставит под угрозу верхнюю границу восходящего канала в зоне 0,6760.

Кросс-курсы и внутренние показатели рынка

Австралийский доллар зафиксировал самое слабое выступление против японской иены в течение сессии четверга, что отражает более широкие изменения в настроениях риска. Сила валюты по отношению к фунту стерлингов и другим основным валютам оставалась ограниченной, что соответствует общей слабости, наблюдаемой на протяжении всей недели. Карта тепловых карт основных валютных пар ясно иллюстрирует эти относительные движения, при этом австралийский доллар выступает в роли аутсайдера по большинству пар.