Основы инвестирования в облигации до практики: все, что должен знать новичок

Вы планируете начать финансовые инвестиции и не знаете, с чего начать? Было бы хорошей идеей узнать о облигациях, которые в последнее время привлекают внимание на финансовом рынке. Облигации характеризуются тем, что обеспечивают более высокую доходность, чем депозиты, но с более низким риском, чем акции, и поэтому они становятся популярными среди инвесторов, ищущих баланс между безопасностью и прибыльностью.

Определение облигаций: облигации как инвестиционный актив

Облигация — это финансовый инструмент, при котором различные эмитенты, такие как государство, корпорации и государственные учреждения, выпускают заимствования инвесторам для привлечения необходимых средств. Когда инвестор покупает облигацию, он получает право получать проценты от эмитента на регулярной основе до определенного срока погашения и возвращение основной суммы в день погашения.

По состоянию на 2025 год, рассматривая характеристики рынка облигаций, годовая доходность трехлетних государственных облигаций Кореи составляет около 3,3%, что более привлекательно, чем банковские депозиты. Кроме того, с выпуском инновационных продуктов, таких как цифровые облигации на основе блокчейна или облигации ESG, инвестиционный выбор значительно расширился.

Пять ключевых свойств облигаций

1. Безопасность в зависимости от кредитоспособности

Чем выше кредитный рейтинг эмитента облигации, тем ниже риск неуплаты основной суммы и процентов. Государственные облигации и корпоративные облигации высокого рейтинга AAA считаются очень безопасными инвестициями с минимальным риском потери основной суммы.

2. Регулярные процентные доходы

Большинство облигаций выплачивают проценты каждые 3–6 месяцев. По состоянию на 2025 год купонная ставка трехлетних государственных облигаций составляет 2,3–2,4%, и в зависимости от кредитного рейтинга корпоративные облигации могут давать 4–6% процентного дохода.

3. Превосходная ликвидность

Облигации можно свободно торговать на рынке до срока погашения. В отличие от депозитов, это большое преимущество — возможность быстро конвертировать в наличные на рынке, когда это необходимо. На самом деле, в первом квартале 2025 года средний дневной оборот на корейском рынке облигаций достигал примерно 25 триллионов вон.

4. Колебания цены в зависимости от изменений процентных ставок

Когда рыночные процентные ставки меняются, цена облигаций также испытывает их влияние. Если процентные ставки падают, цены существующих облигаций растут, и наоборот, если процентные ставки растут, цены падают. Используя это, вы можете получить прибыль от продажи облигаций в зависимости от прогноза процентных ставок.

5. Налоговые льготы

Когда физические лица напрямую инвестируют в облигации, налоги применяются только к процентному доходу, а прибыль от торговли освобождена от налогов. В случае облигаций ESG также возможны дополнительные налоговые льготы.

Облигации vs депозиты: какой продукт мне подходит

Оба продукта предоставляют процентный доход, но структурно они совершенно разные. Депозит — это продукт с “гарантией основной суммы”, при котором вы доверяете свои средства банку и ждете до срока погашения, и в соответствии с законом о защите вкладчиков основная сумма защищена до 50 миллионов вон.

С другой стороны, облигация зависит от кредитной ситуации эмитента при возврате основной суммы и может торговаться на рынке до срока погашения. В ситуации, когда процентные ставки падают, вы также можете ожидать прибыль от торговли облигациями, поэтому возможностей получения дохода больше, чем при депозитах.

Характеристики и доходность различных типов облигаций

Облигации классифицируются по нескольким типам в зависимости от эмитента.

Государственные облигации: Облигации, выпущенные государством, имеют наивысший кредитный рейтинг и отличаются исключительной безопасностью, но доходность относительно низкая.

Специальные облигации: Выпускаются государственными предприятиями, такими как Korea Electric Power и Korea Expressway Corporation, обеспечивая более высокую доходность, чем государственные облигации, при сохранении относительной стабильности.

Муниципальные облигации: Облигации, выпущенные местными органами власти, имеют немного больший риск, чем государственные облигации, но по-прежнему рассматриваются как стабильный инвестиционный выбор.

Финансовые облигации: Выпускаются банками и финансовыми учреждениями, с высокой ликвидностью для краткосрочного управления средствами.

Корпоративные облигации: Облигации, выпущенные обычными компаниями, где доходность значительно варьируется в зависимости от кредитного рейтинга, поэтому проверка кредитоспособности является обязательной перед инвестированием.

Иностранные облигации: Глобальные безопасные активы, такие как облигации США, привлекают постоянное внимание международных инвесторов благодаря возможности диверсификации активов в долларах и эффекту валютного хеджирования.

Текущая доходность облигаций в 2025 году

Кому подходят облигации

Инвесторам, нуждающимся в денежном потоке: Можно получать предсказуемые доходы благодаря регулярным процентным выплатам.

Инвесторам на пенсии: Можно стремиться к более высокому доходу, чем депозиты, не подвергаясь большим колебаниям цены, как при акциях.

Инвесторам, желающим стабилизировать портфель: Благодаря низкой корреляции облигаций с акциями их включение в распределение активов может эффективно снизить волатильность всего портфеля.

Инвесторам, интересующимся налоговой оптимизацией: Прибыль от торговли не облагается налогом, а продукты, такие как облигации ESG, могут получать дополнительные налоговые льготы.

Инвесторам, рассматривающим глобальную диверсификацию: Инвестирование в иностранные облигации и владение активами в долларах обеспечивают эффект распределения риска от колебаний обменного курса.

Основные риски, которых следует избегать при инвестировании в облигации

Снижение цены из-за роста процентных ставок

Когда центральный банк повышает базовую ставку, цена ранее выпущенных облигаций может упасть. Например, если вы владеете облигацией, которая выплачивает 3% процентов, а рыночная ставка поднимается до 4%, привлекательность этой облигации снижается и ее цена падает. Если ожидается рост процентных ставок, разумнее выбрать краткосрочные облигации или облигации с плавающей ставкой.

Снижение кредитоспособности эмитента

Если вы владеете корпоративной облигацией и финансовое положение компании ухудшается, в худшем случае вы можете не получить возврат основной суммы. Особенно облигации с низким кредитным рейтингом имеют такой риск. Перед инвестированием необходимо тщательно изучить кредитоспособность эмитента.

Валютный риск иностранных облигаций

Иностранные облигации, такие как облигации США, торгуются в долларах, и колебания обменного курса влияют на фактический доход. Если стоимость доллара падает, то же самое процентный доход, пересчитанный в корейские воны, может привести к убыткам. Если вы беспокоитесь об изменении обменного курса, рассмотрите инвестирование в ETF с валютным хеджированием или распределением.

Как начать инвестировать в облигации

В настоящее время существует три способа инвестирования в облигации.

Прямая торговля отдельными облигациями: Вы можете напрямую покупать государственные облигации, специальные облигации, корпоративные облигации через брокерские компании, банки и финансовые платформы. При прямом инвестировании облагаются налогом только процентные доходы, а прибыль от торговли до срока погашения не облагается налогом.

Облигационные фонды: Способ инвестирования в фонды, где компания управления активами распределяет инвестиции между несколькими облигациями. Можно получить эффект диверсификации даже с небольшими суммами, однако существуют комиссии фонда.

Облигационные ETF: Торгуются на бирже как акции с возможностью торговли в реальном времени. Главные преимущества — низкие комиссии, высокая ликвидность и отличный эффект диверсификации.

Облигации: начало мудрого выбора

С растущими ожиданиями снижения процентных ставок в последнее время растет внимание к возможности роста цен облигаций. Это момент, когда облигации могут быть для инвесторов, добивающихся стабильных доходов и одновременно распределения рисков, привлекательным выбором.

Если вы новичок в инвестировании в облигации, начните с относительно безопасных продуктов, таких как государственные облигации или облигационные ETF, и постепенно расширяйте портфель, включая корпоративные облигации и иностранные облигации. Это будет мудрым подходом. Если вы выбираете облигации, соответствующие вашим инвестиционным целям и времени инвестирования, облигации станут для вас мощным столпом роста своего капитала.

Основные Q&A для начинающих инвесторов в облигации

Облигации так же безопасны, как депозиты?

Облигации не защищены законом о защите вкладчиков, поэтому при банкротстве эмитента может произойти потеря основной суммы. Особенно субординированные облигации имеют более высокий риск из-за низкого приоритета возврата. Перед инвестированием обязательно проверьте кредитный рейтинг эмитента и структуру продукта.

На что еще нужно обратить внимание, кроме кредитного рейтинга?

Столь же важны уровень риска продукта, ликвидность, структура срока, проспект инвестиций и кредитный отчет. В частности, уровень риска продукта отражает удобство выкупа и сложность структуры продукта в целом, поэтому требует тщательного изучения.

Как изменение процентных ставок влияет на цену облигаций?

Цены облигаций и рыночные процентные ставки движутся противоположно. Если процентные ставки растут, цены существующих облигаций падают, а если падают, цены облигаций растут. Поскольку ситуация с процентными ставками при продаже до срока погашения существенно влияет на фактический доход, обязательно учитывайте прогноз процентных ставок.

Как согласовать срок погашения и инвестиционный период?

Важно выбрать облигации со сроком погашения, соответствующим вашим инвестиционным целям и финансовым планам. Принцип: краткосрочные облигации для средств, необходимых в краткосрочном периоде, долгосрочные облигации для активно используемых средств. Особенно внебиржевые облигации при досрочной продаже могут торговаться по неблагоприятным ценам, поэтому инвестируйте на средства, которые вы можете держать до срока погашения.

Можно ли стабилизировать портфель облигациями?

Благодаря низкой корреляции облигаций с акциями их включение вместе может снизить волатильность всех активов и обеспечить стабильные доходы. В период колебаний процентных ставок надлежащее смешивание облигаций и акций позволяет эффективно управлять рисками.

На что обращать внимание при сравнении доходности?

Необходимо сравнивать доходность облигаций с схожими кредитными рейтингами и сроками погашения. Вы можете получить информацию о доходности различных облигаций в центре информации по облигациям Ассоциации финансовых инвестиций и т. д., но не смотрите только на процентную ставку — также учитывайте условия инвестирования и возможность торговли.

Что такое облигации ESG?

Облигации ESG — это облигации, выпущенные в целях защиты окружающей среды, социальной ответственности, прозрачного управления и другой стабильности. Инвесторы могут получить дополнительные налоговые льготы или государственную поддержку при реализации социальной ценности. Облигации ESG, укоренившиеся как глобальный тренд, имеют высокий потенциал долгосрочного роста.