Акции полупроводниковых компаний доминируют в 2024 году: Какие лидеры в области чипов стоит включить в ваш список наблюдения?

Полупроводниковая индустрия прочно утвердилась в качестве основы современной технологии, часто называемой «новой нефтью» нашей цифровой экономики. С искусственным интеллектом, сетями 5G и электромобилями, вызывающими беспрецедентный спрос, акции полупроводников стали все более привлекательными для инвесторов в 2024 году. Вот что вам нужно знать о ведущих игроках в секторе чипов.

Понимание ландшафта полупроводников

Индустрия полупроводников далека от монолитности. Она превратилась в сложную экосистему с четко определенными ролями: вертикально интегрированные производители, такие как Samsung и Intel, занимаются всем внутри компании, в то время как специализированные игроки фокусируются на отдельных сегментах. Некоторые компании превосходно справляются с проектированием чипов (Qualcomm, NVIDIA), другие доминируют в производстве (TSMC), а третьи поставляют критически важное производственное оборудование (ASML, Applied Materials).

Это разделение труда создало инвестиционные возможности на различных уровнях. Текущий цикл индустрии, уже в своей девятой итерации с 1990 года, показывает признаки дна в начале 2024 года, что создает благоприятные условия для стратегического входа.

Неоспоримый лидер GPU: NVIDIA

Преобразование NVIDIA от компании по производству графических карт до лидера инфраструктуры ИИ — одна из самых ярких историй успеха в секторе полупроводников. Деловые подразделения компании по дата-центрам и автомобилям демонстрируют взрывной рост, с партнерствами с крупными производителями, такими как Foxconn. Ожидается, что спрос на GPU достигнет 30 000 единиц в год, и NVIDIA сохраняет решающее преимущество.

Торгуясь по цене более ($1,305) за акцию с годовой доходностью $642 205.97%( по состоянию на май 2024 года), компания привлекает значительное внимание рынка. Однако эта динамика сопровождается повышенной волатильностью — что следует учитывать консервативным инвесторам.

Чемпионы проектирования чипов, за которыми стоит следить

Qualcomm — лидер в мобильных процессорах, занимает 53% рынка 5G-чипов. Компания получает доход как от продаж чипов, так и от лицензирования патентов, что создает диверсифицированный поток доходов. Акции восстановились до $180.51 с годовым ростом 68.73%.

Broadcom закрепилась в области сетевых и хранилищных полупроводников благодаря агрессивной экспансии и стратегическим приобретениям. Решения компании в области коммуникационных чипов хорошо позиционированы для роста инфраструктуры на базе ИИ. Рост стоимости акций на 109.89% за год демонстрирует сильное доверие инвесторов.

AMD активно конкурирует в сегментах игровых, дата-центровых и ИИ-чипов против устоявшихся конкурентов. Стратегические партнерства с Microsoft, Sony и Apple обеспечивают стабильность, в то время как компания расширяет возможности своей 7-нм технологии. Годовой доход в 58.05% отражает потенциал роста на фоне уже закрепленных позиций на рынке.

Специалисты по производству и поставщики оборудования

TSMC, ведущий мировой производитель полупроводников, продолжает служить важнейшим связующим звеном между проектированием и производством для таких компаний, как Apple и NVIDIA. С рыночной капитализацией (миллиардов) и дивидендной доходностью 1.13%, компания предлагает как рост, так и доход.

Сегмент оборудования и материалов представляет привлекательные возможности. ASML сохраняет статус почти монополиста в области экстремального ультрафиолетового (EUV) литографического оборудования, необходимого для передового производства чипов. Applied Materials и Lam Research поставляют критически важное оборудование для осаждения и травления, с ежегодным ростом 78.61% и 73.16% соответственно, что отражает высокий спрос со стороны фабрик следующего поколения полупроводников.

Зрелые игроки с устойчивой динамикой

Texas Instruments демонстрирует надежную доходность благодаря производству аналоговых и смешанных сигналов для промышленности, автомобилей и коммуникаций. Конкурентное преимущество компании — основанное на десятилетиях R&D и диверсифицированном портфеле продуктов — обеспечивает стабильное увеличение стоимости акций и дивидендную доходность 2.83%.

Intel остается доминирующим поставщиком CPU для персональных компьютеров, несмотря на конкурентное давление. Недавнее восстановление акций и стратегическая позиция в сегментах автомобилей и IoT указывают на потенциал для осторожных инвесторов, хотя коэффициент P/E в 31.25 требует внимания.

Специалисты по памяти в стадии восстановления

Micron Technology контролирует значительные доли мировых рынков DRAM (22.52%), NAND flash (11.6%) и других видов памяти. После сложного 2023 года компания отыграла с ростом акций на 90.26%, что позволяет ей извлечь выгоду из расширения инфраструктуры ИИ и инвестиций в дата-центры.

Важнейшие факторы, влияющие на динамику акций в 2024 году

Несколько факторов будут влиять на оценку акций полупроводников в будущем:

Катализаторы спроса — к концу года ожидается, что подключенные устройства 5G достигнут 1.48 миллиарда единиц (рост на 31.7%), в то время как устройства IoT могут увеличиться на 38.5%, а автомобильная электроника — на 35.1%. Эти тренды создают устойчивый спрос на полупроводники в различных сферах.

Нормализация запасов — текущие уровни запасов сигнализируют о переходе от переизбытка к сбалансированным условиям, что исторически является бычьим индикатором для цен акций. Компании, поддерживающие минимальные запасы при восстановлении спроса, часто показывают значительно лучшие результаты.

Технологические прорывы — гонка за более эффективными ИИ-чипами, расширенными возможностями литографии и следующими поколениями производственных процессов продолжает вознаграждать лидеров инноваций, таких как NVIDIA, ASML и AMD, премиями за акции.

Время входа в акции полупроводников

Индустрия полупроводников работает по предсказуемым циклам продолжительностью 4-5 лет. Текущий цикл, начавшийся в середине 2019 года, достиг значительных минимумов в Q1-Q2 2024. Исторические модели показывают, что реакция цен акций обычно опережает фундаментальные изменения цикла примерно на 6 месяцев.

Индекс Philadelphia Semiconductor достиг дна в августе 2015 и декабре 2018 годов, причем цены акций часто опережают сигналы цикла. Текущая позиция предполагает постепенное накопление по мере приближения к точке разворота отрасли.

Для агрессивных инвесторов производители оборудования ASML, Applied Materials, Lam Research и специалисты по ИИ NVIDIA, AMD предлагают больший потенциал роста. Консервативным инвесторам могут подойти стабильные активы, такие как Texas Instruments и Broadcom, демонстрирующие последовательное выполнение планов и сильные рыночные позиции.

Основные риски для мониторинга

Макроэкономическая чувствительность остается ключевым фактором — акции полупроводников оказались уязвимы к ожиданиям по ставкам и нестабильности в банковском секторе в последние месяцы. Политика Федеральной резервной системы, вероятно, останется главным внешним фактором.

Конкуренция в области проектирования, производства и оборудования продолжает усиливаться. Любая технологическая неудача ведущих игроков может вызвать быстрое перераспределение долей рынка и пересмотр оценок.

Неопределенность спроса сохраняется, особенно в сегменте потребительской электроники. В то время как спрос на дата-центры и ИИ кажется устойчивым, восстановление рынка смартфонов и ПК остается непроверенным.

Итог

Цикличность индустрии полупроводников создает периодические возможности для покупки для терпеливых инвесторов. Названные выше 10 компаний — NVIDIA, TSMC, Broadcom, Qualcomm, AMD, ASML, Texas Instruments, Intel, Applied Materials, Lam Research и Micron Technology — представляют наиболее привлекательные возможности в рамках различных инвестиционных профилей.

Ищете ли вы взрывной рост или стабильный доход, рынок акций полупроводников предлагает значительное разнообразие. Успех зависит от умения соотнести индивидуальную толерантность к риску с фундаментальными показателями компаний и понять, на каком этапе цикла каждая из них находится. По мере развития 2024 года и укрепления темпов восстановления эти лидеры сектора остаются в положении, которое может вознаградить дисциплинированных инвесторов, действующих с убежденностью и разумной осторожностью.