2026-01-11 06:24:34

2026 год действительно станет переломным моментом для сегмента RWA. Goldman Sachs прогнозирует ежегодный рыночный объем в 1,2 триллиона долларов, а Morgan Stanley более агрессивно — сразу до 1,5 триллиона. И это не пустые слова — более 70% этого объема составляют токенизированные низкорискованные активы, такие как облигации и недвижимость, что свидетельствует о том, что реальные деньги институциональных инвесторов уже текут сюда.

Почему так происходит? Причина очень проста. Крупные игроки с капиталом свыше миллиона уже изменили свою стратегию. Ранее популярная тактика «играть на доходность и стремиться к взрывному росту» после нескольких рыночных циклов перестала быть приоритетом. Сейчас приоритеты расставлены так: безопасность — на первом месте, сохранение стоимости — на втором, стабильный денежный поток — на третьем. В конце концов, для китов и институтов один ликвидированный позиционный сброс может уничтожить их капитал за несколько лет.

Это также объясняет, почему стратегия низкорискованных фиксированных доходов стала такой популярной. Примером является方案 одного из ведущих RWA-проектов — они не используют классическую DeFi-модель с залогом криптоактивов, а напрямую привязаны к реальным твердым активам. Например, краткосрочные американские облигации со сроком погашения до 90 дней, высокорейтинговые муниципальные облигации и подобные инструменты. В чем их главное преимущество? В очень стабильном денежном потоке. Даже при экстремальных рыночных условиях доходность этих физических активов остается, и риск ликвидации практически исключен.

Еще одна особенность — двойная система защиты. Например, структура резервов некоторых стабильных монет, где более 95% — это наличные и краткосрочные американские облигации. Средства и операционные расходы полностью разделены и управляются в партнерстве с топовыми институтами, такими как JPMorgan и Bank of America. Это не просто слова — за этим стоит нормативная база и строгий контроль.

Поэтому сейчас очевиден выбор: либо продолжать играть в волатильность, либо выбрать стратегию «стабильность + надежность». Для тех, у кого уже есть значительный капитал, второй вариант — более умный способ пройти через циклы рынка.

RWA-1,02%

DEFI-0,03%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

18 Лайков

Награда
18
5
Репост
Поделиться

комментарий

0/400

SerumDegen

· 01-11 18:31

Нет, дружище, как только институты начинают демонстрировать свои «безопасные» стратегии, именно тогда начинается настоящая волатильность... они просто опережают нас в ончейн-игре, пока не наступит следующий каскад lol

Посмотреть ОригиналОтветить0

DefiPlaybook

· 01-11 06:54

Согласно данным, семьдесят процентов направлено в облигации и токенизированную недвижимость, эта цифра выглядит довольно правдоподобной, но меня больше волнует структура резервов в 95% — действительно ли она сможет выдержать? Переход институтов к фиксированному доходу уже не новость, это скорее возвращение к разумности после игры на азартных ставках, но возникает вопрос: действительно ли хранение стейблкоинов настолько надежно, или это очередной пролог очередной волны обмана? Прогноз в 1,5 триллиона выглядит впечатляюще, но как обстоят дела с реальным TVL на блокчейне — вот что проверка. Короче говоря, риск сместился с риска ликвидации на риск хранения, кажется, что меняют только название, а суть остается той же.

Посмотреть ОригиналОтветить0

TradingNightmare

· 01-11 06:48

Большие деньги уже покупают RWA по дну, а мы розничные инвесторы все еще играем с кредитным плечом и лопаем маржу? Институции работают только с денежными потоками, а мы все еще ставим на рост и падение, разница... Рынок на 1.5 триллиона? Брат, мне кажется, я все-таки пришел слишком поздно Низкорискованная фиксированная доходность действительно привлекательна, но проблема в том, что у нас нет столько американских облигаций Копировать работу институций — и все, логика «безопасность превыше всего» тут безупречна Игра с волатильностью действительно утомительна, а RWA — это набор инструментов с сохранением капитала и стабильной доходностью, которые являются правильным решением для долгосрочной жизни

Посмотреть ОригиналОтветить0

AllTalkLongTrader

· 01-11 06:43

Боже, учреждения действительно начали серьёзно заниматься RWA, это не очередная схема по срезанию бумажников US Treasury + токенизация недвижимости, по сути это просто перенос уолл-стритской схемы на блокчейн, очень стабильно А я, как обычный розничный инвестор, всё ещё ловлю волны, это просто смешно Когда в 2026 году туда войдёт 1,5 триллиона, мы ещё сможем что-нибудь перехватить или это уже упущено Ещё успеть занять позицию в RWA или нас снова подстригут Психология учреждений изменилась: от "наживы" перешли на "стабильный денежный поток", значит и они перепугались хаха Просто интересно: эти краткосрочные токены казначейских бумаг — это действительно нулевой риск или просто переименованная схема срезания Двойная страховка + хранение в JPMorgan, звучит внушительно, но неизвестно, как это работает на практике Умная игра через цикл, после твоего объяснения чувствую, что раньше я всё делал наоборот

Посмотреть ОригиналОтветить0

GateUser-6bc33122

· 01-11 06:39

Кстати, эта волна от институтов правда серьёзная, RWA надо воспринимать всерьёз Погодите, это вообще реально можно внедрить —托管美госдолга? Звучит как-то сомнительно Ё, крупные деньги явно поменяли мышление, из азартных игроков в пенсионный менталитет — прямо таки Стабильный кэшфлоу звучит заманчиво, но реально сможет обогнать инфляцию? Но честно говоря, эта логика «стабиль+мощь» мне как-то тяжело усваивается Если эту сумму реально раздуют до 1.5 триллиона, у розничных трейдеров вообще будут шансы? Давно уже видно было, что эта DeFi схема с ликвидациями долго не протянет Краткосрочная схема с гос.долгом в качестве залога — как будто криптовалюту легализуют через традиционный финмир Дождёмся 2026, чтобы проверить — прогнозы этих институтов всегда преувеличивают

Посмотреть ОригиналОтветить0