Крайний срок 2,65 миллиарда долларов США по опционам на Bitcoin сегодня: что трейдерам нужно подготовить?

Одно важное событие скоро произойдет в мире криптовалют — лоты Bitcoin options на сумму 2,65 миллиарда долларов истекают сегодня в 8:00 утра по UTC 19 декабря. Это не обычное событие, и любой трейдер должен хорошо понимать потенциальное влияние этого.

Что такое дата истечения опционов и почему это важно?

Bitcoin options — это деривативный инструмент, позволяющий покупателю (иметь право), но не обязательство, купить или продать Bitcoin по определенной цене в будущем. Когда контракт истекает, позиции должны быть урегулированы, что часто вызывает резкий рост торговой активности, поскольку маркет-мейкеры хеджируют риски.

По данным Deribit (самой крупной криптовалютной платформы для торговли опционами), дата истечения сегодня — одно из крупнейших событий за последнее время. Также, скоро истекает Ethereum options на сумму 460 миллионов долларов, но основной фокус все равно остается на Bitcoin из-за огромного номинала.

Два важных индикатора, за которыми следят трейдеры

Чтобы предсказать поведение рынка, аналитики сосредотачиваются на двух ключевых показателях:

Первое — Tорро ratio put/call

Лот Bitcoin options сегодня имеет put/call ratio 0,77, что означает, что больше контрактов call (ставят на рост цены), чем put (ставят на снижение). Это говорит о общем оптимизме, но не чрезмерном. Для сравнения, Ethereum options имеют коэффициент 1,06, что отражает более осторожную позицию по ETH.

Второе — что такое уровень Max Pain?

Max pain — важное понятие, которое многие трейдеры игнорируют. Это цена исполнения, при которой наибольшее количество контрактов options истекает без стоимости, нанося максимальный ущерб покупателям options. Иными словами, это уровень цены, при котором большинство контрактов «умирает полностью».

Для Bitcoin текущий уровень max pain — 88 000 USD, для Ethereum — 3 100 USD. Рыночные силы обычно пытаются подтолкнуть цену к этим уровням к моменту истечения, чтобы минимизировать выплаты.

Текущая цена Bitcoin и возможные движения

На данный момент Bitcoin торгуется около $92,21K, что примерно на 4,21K выше уровня max pain 88 000 USD. Ethereum — около $3,16K, всего на 60 USD выше своего max pain. Эти расхождения могут привести к некоторой коррекции или волатильности, приближая цену к «сладкой точке».

Какие события могут произойти в ближайшие часы

Хотя истечение опционов не определяет долгосрочный тренд, оно может вызвать краткосрочные события ликвидности. Вот что стоит учитывать:

• Возможна сильная волатильность: часы перед и после истечения часто сопровождаются резкими движениями цен, когда крупные позиции закрываются или переносятся на следующий срок.

• «Pinning» к уровню max pain: цена может «застрять» около 88 000 USD (или 3 100 USD для ETH) по мере приближения срока, поскольку продавцы опционов пытаются избежать больших выплат.

• Gamma exposure создает длительный эффект: маркет-мейкеры, продавшие эти контракты, будут корректировать хеджевые позиции, что может усилить волатильность в обе стороны — вверх или вниз.

Как трейдерам действовать разумно

Вместо паники из-за слухов или реакции на мелкие колебания, рассмотрите следующие советы:

• Не следуйте за каждым коротким движением: краткосрочные колебания, связанные с истечением, не являются надежным индикатором долгосрочного тренда.

• Следите за ключевыми уровнями: обратите внимание на уровни max pain (88 000 USD для BTC, 3 100 USD для ETH) как потенциальные зоны поддержки или сопротивления в краткосрочной перспективе.

• Проверьте риски вашего портфеля: используйте этот момент для пересмотра уровня риска и убедитесь, что стоп-лоссы установлены разумно.

Итог

Событие истечения 2,65 миллиарда долларов в Bitcoin options сегодня — важная веха на рынке, показывающая рост и усложнение рынка деривативов в крипто. Хотя краткосрочная волатильность возможна, трейдеры, хорошо понимающие механизм, смогут лучше ориентироваться, а не попадать под влияние неожиданных движений.

Фундаментальные факторы рынка остаются основными драйверами долгосрочного тренда Bitcoin, поэтому важно сохранять широкий взгляд и не зацикливаться на часовых колебаниях.