Обзор 51-й недели по BTC: выявление точки равновесия рынка после отката

Множественные сигналы за ценовой коррекцией

Биткойн с высоты более 94 000 долларов откатился до 92,14K, что отражает переход рынка в фазу осторожной консолидации. RSI за 14 дней вновь вернулся в нейтральную зону, что свидетельствует о снижении краткосрочного перекупленного импульса, но это не сигнал паники, а естественная техническая коррекция. Объем спотовых сделок продолжает сокращаться до низких уровней, а индикатор CVD углубляется в отрицательную зону, что указывает на постепенное накопление сил продавцов.

Реальные намерения, скрытые в деривативном рынке

Небольшое снижение открытых контрактов по фьючерсам показывает, что на рынке не наблюдается паники массового закрытия позиций, а поведение по снижению рисков остается умеренным. Однако, CVD по бессрочным контрактам опустился ниже нижней границы, что намекает на подготовку сил со стороны медведей. Стоит отметить, что несмотря на снижение цены, ставка финансирования выросла, что говорит о том, что быки по-прежнему занимают устойчивые позиции, но при продолжении слабого тренда риск для этих позиций возрастает.

Рынок опционов остается в стабильной фазе: объем открытых позиций держится на уровне, волатильность с отрицательным спредом и растущей асимметрией указывают на сохраняющийся спрос участников на защиту от нисходящих рисков.

Противоречивая информация в on-chain данных

Количество активных адресов немного снизилось, однако это контрастирует с ростом объема транзакций, превышающего лимит — это означает, что хотя число участников уменьшается, объем капиталовложений заметно увеличивается. Ослабление давления на комиссии подтверждает снижение спроса на блокчейн-пространство. В аспекте динамики предложения наблюдается рост влияния краткосрочных держателей и увеличение доли горячих денег, что повышает чувствительность рынка к волатильности.

Поддержка за счет притока ETF

Несмотря на сокращение торгового объема, чистый приток спотовых ETF остается сильным, что обеспечивает частичную поддержку со стороны институциональных инвесторов. Однако индекс MVRV по ETF снизился, а показатели прибыли остаются низкими, что свидетельствует о сохранении осторожного настроя участников рынка и отсутствии признаков чрезмерного оптимизма.

Анализ рыночной ситуации

В настоящее время Bitcoin находится в фазе консолидации, управляемой рисковыми настроениями. Некоторые индикаторы указывают на потенциальную активность и интерес со стороны институциональных участников, однако общее доверие распределено неравномерно. Без усиления спроса рынок подвержен нисходящему давлению и может застрять в длительном диапазоне. Ключевым вопросом остается, сможет ли рынок восстановить восходящий импульс или продолжит тестировать поддержку ниже 94K.