Токенизированные финансовые инструменты в центре внимания: JPMorgan расширяет свою деятельность на Ethereum с инициативой на сотни миллионов долларов

Быстрый рост цифровых денежно-маркет-фондов

Институциональный мир все больше исследует, что означает токен и как эта технология может трансформировать традиционные финансовые процессы. Впечатляющим признаком этого развития является то, что токенизированные денежно-маркет-фонды управляют сейчас почти 9 миллиардами долларов США — это удивительный рост в десять раз с 2023 года, как зафиксировано в текущем бюллетене BIS Банка международных расчетов.

На фоне этого роста JPMorgan Chase & Co. представляет амбициозный проект: «My OnChain Net Yield Fund» (MONY) стартует с 100 миллионами долларов собственного капитала и полностью работает на блокчейне Ethereum. Это развитие свидетельствует о том, что даже самые крупные мировые финансовые конгломераты признали потенциал структур на блокчейне.

Что означает токен в контексте современных денежно-маркет-фондов?

Токен в цифровом контексте представляет собой имущественное право на блокчейне. В случае фонда MONY инвесторы получают цифровые токены в обмен на наличные или стабилькоины, такие как USDC. Эти токены обеспечивают доли в ежедневной доходности, позволяют в любой момент получить ликвидность и снимать доходы прямо на блокчейне — все это без традиционных посредников или задержек в расчетах.

Эксклюзивный доступ для высокоактивных инвесторов

Предложение MONY структурировано избирательно: частные инвесторы должны иметь минимум 5 миллионов долларов США, институциональные партнеры — минимум 25 миллионов долларов США. Входной порог для каждого инвестора составляет 1 миллион долларов США за начальный капитал. Дивизион управления активами JPMorgan, управляющий триллионами долларов клиентов, выступит в роли якорного инвестора.

Долгосрочная стратегия токенизации JPMorgan

Финансовая группа уже обладает обширным опытом работы с инструментами на блокчейне: собственный JPM Coin и JPMD-токен позволяют институтам в реальном времени перемещать долларовые резервы по всему миру через публичные блокчейн-сети. Кроме того, JPMorgan в начале года токенизировал фонд частных инвестиций через внутреннюю платформу Kinexys, значительно сократив сроки расчетов и административные издержки.

Еще более примечательно: JPMorgan недавно организовал размещение 50 миллионов долларов США в токенизированных долговых обязательствах на блокчейне Solana для партнеров, таких как Galaxy Digital — это важный этап, поскольку транзакция с цифровым долларом USDC полностью прошла через публичную сеть.

Возможности и риски в восходящем тренде

Эксперты предупреждают, что быстрое расширение токенизированных структур создает потенциальные уязвимости: нехватка ликвидности и операционные сбои могут стать проблемой при недостаточном регулировании и технической зрелости. Тем не менее, инвестиции JPMorgan подтверждают, что традиционные финансовые институты рассматривают блокчейн-токенизацию как фундаментальную возможность для повышения эффективности, снижения затрат и создания новых бизнес-моделей — больше не как побочный феномен.