Фаза панической распродажи Bitcoin: чтение сигналов капитуляции в блокчейне, которые имеют значение

Рынок криптовалюты подает критические предупредительные сигналы. Согласно аналитика рынка Axel Adler Jr., краткосрочные держатели Bitcoin в настоящее время капитулируют — явление, требующее внимания со стороны всех, кто держит или рассматривает возможность держать BTC. При цене $92.18K с суточным ростом +1.48% Bitcoin кажется зажатым между двумя силами: паническим давлением на продажу и потенциальными возможностями накопления.

Числа за тенденцией капитуляции

Что именно происходит, когда мы говорим, что краткосрочные держатели капитулируют? Это не спекуляция — это измеримо с помощью данных блокчейна. Краткосрочные держатели (STHs) — это инвесторы, которые приобрели Bitcoin примерно 155 дней назад или недавно. Когда рыночное настроение становится негативным, эти новые участники часто выходят с убытками, создавая отчетливую закономерность в блокчейне.

Адель выделяет два конкретных показателя, подтверждающих эту фазу капитуляции:

• SOPR (Spent Output Profit Ratio) — скользящая средняя за семь дней опустилась ниже 1.0, что указывает на систематическую продажу STH с убытками
• Индикатор прибыли/убытка блока — в настоящее время на уровне -3, отражая крайне негативное настроение у недавних покупателей Bitcoin

Это не случайные числа. Они представляют собой реальные транзакции в блокчейне, показывающие поведение инвесторов в реальном времени. Когда оба показателя одновременно снижаются, это создает однозначный сигнал о рыночном стрессе и возможной исчерпанности.

Что происходит во время условий капитуляции рынка

Динамика рынка меняется, когда капитуляция достигает этих уровней. Давление на продажу со стороны паникеров ускоряет передачу Bitcoin от слабых рук к кошелькам для накопления. Исторически такие фазы часто предшествуют важным разворотам рынка.

Однако Адель подчеркивает важное различие: сама по себе капитуляция не гарантирует восстановление. Рынок нуждается в достаточном новом спросе, чтобы поглотить панические продажи. Без новых капиталовложений нисходящее давление может сохраняться, даже если краткосрочные держатели в основном вышли из своих позиций.

Путь вперед: как выглядит восстановление

Чтобы Bitcoin вышел из этой фазы капитуляции, должны произойти определенные условия. Индикатор SOPR должен снова подняться выше 1.0 — то есть STH начнут продавать с прибылью. Одновременно индикатор прибыли/убытка блока должен вернуться в положительную зону.

Эти развороты будут означать:

• снижение панических выходов новых держателей
• восстановление доверия среди участников рынка
• возможное возобновление накоплений крупными держателями
• общее изменение настроений с капитуляции к стабилизации

Пока эти сдвиги не произойдут, ожидайте продолжения волатильности, поскольку краткосрочные держатели остаются в режиме капитуляции.

Стратегические соображения для разных типов инвесторов

Понимание этой среды капитуляции позволяет принимать более обоснованные решения:

Долгосрочные накопители должны рассматривать текущие условия через призму многолетней перспективы. Хотя фазы капитуляции создают возможности, точно определить дно практически невозможно. Структурированный подход к накоплению работает лучше, чем попытки поймать точный минимум.

Активные трейдеры сталкиваются с повышенными рисками. Рынки в состоянии капитуляции остаются нестабильными и непредсказуемыми. Ожидание улучшения на блокчейне дает более надежные сигналы для входа, чем импульсные стратегии.

Новые участники рынка могут рассматривать медленные, систематические покупки вместо одновременного вложения всего капитала. Фаза капитуляции может продолжиться, создавая дополнительные точки входа.

Ключевой вывод: фазы капитуляции испытывают психологическую устойчивость. Самое сильное давление на продажу часто достигает пика за мгновения до начала восстановления.

Реальные вопросы о этой фазе капитуляции

Как долго обычно длятся эти условия капитуляции?
Длительность значительно варьируется — от нескольких дней до нескольких недель. Время зависит от рыночных условий и общего настроения. Нет стандартного графика.

Всегда ли капитуляция приводит к дну цены?
Не обязательно. Хотя капитуляция часто предшествует минимумам рынка, восстановление требует активного спроса. Без спроса цены могут продолжать падать, даже если панические продажи утихли.

Чем отличается капитуляция краткосрочных держателей от долгосрочных?
Капитуляция STH обычно происходит во время обычных коррекций. Капитуляция LTH сигнализирует о более глубоких медвежьих рынках и обычно указывает на более серьезный стресс. Большинство фаз восстановления начинаются с капитуляции STH, а не LTH.

Как самостоятельно отслеживать эти показатели?
Платформы вроде Glassnode, CryptoQuant и LookIntoBitcoin предоставляют метрики в блокчейне. Большинство предлагают бесплатные базовые данные, расширенные функции доступны по подписке.

Итог

Текущая фаза капитуляции Bitcoin — важный поворотный момент. Данные ясны: краткосрочные держатели продают с убытками, метрики показывают стресс, а психология рынка стала более боязливой. Однако это также создает среду, в которой часто начинают формироваться долгосрочные богатства.

Разница между успешными инвесторами и постоянными аутсайдерами часто сводится к одному: реагировать на данные, а не на эмоции. Понимание того, что Bitcoin капитулирует, дает объективную основу для принятия решений.