Обзор рынка криптовалют: BTC, ETH, SOL, DOGE, на TIA — токены продолжают испытывать давление

Рынок сосредоточен на макрорисках и динамике казначейских компаний

Рынок криптовалют продолжает корректироваться, в то время как инвесторы обеспокоены макроэкономическими рисками и ролью казначейских компаний в цикле рынка. Прошлая неделя принесла резкое снижение, при этом Bitcoin (BTC) временно опустился ниже $100K уровня, критического психологического барьера, которого не достигали с июня.

Аналитики начинают более глубокое изучение того, как казначейские компании влияют на динамику рынка. Омид Малекан, автор о блокчейне и доцент Колумбийской бизнес-школы, выделил важную проблему: большинство цифровых активов в казначействах не создают реальной ценности, а выступают скорее как инструменты массового выхода. Он показал, что миллионы, собранные от инвесторов, уходят на операционные расходы и комиссии, поэтому доходы должны поступать от продажи активов — что является серьезным красным флагом для настроений на рынке.

Кредитное плечо стало центральной темой ухудшения ситуации на рынке. Пока краткосрочные держатели активно продают, ликвидации достигли $1.4 млрд 4 ноября, из которых $1.1 млрд пришлось на закрытие длинных позиций. Укрепление доллара США — достигшее четырехмесячных максимумов по отношению к евро — вызвало классическую ротацию в стиле “risk-off”, что привело капитал в традиционные активы, такие как казначейские облигации, и отвлекло от волатильных криптовалют.

Политическая динамика и нарратив рынка: фактор Вашингтона

Политическая ситуация стала частью обсуждения криптовалют. Ветеран-экономист Питер Шифф выпустил сильное предупреждение, заявляя, что бычий рынок Bitcoin не является органическим, а управляется политическим влиянием в Вашингтоне и корпоративными интересами Уолл-стрит. Хотя его исторический послужной список неоднозначен, он утверждает, что в конечном итоге BTC придет к нулевой стоимости.

Аргументы Шиффа также касаются институциональных структур, которых он считает угрозой системе. Он заявляет, что те же организации, которые должны были бы разрушить Bitcoin, на самом деле его поддерживают — ироничное замечание, которое резонирует с мнением многих инвесторов, отвергающих нарратив “Bitcoin как хедж”.

BTC: удержание критических уровней поддержки

Bitcoin завершил торги на уровне $92.17K, увеличившись на 1.54% за 24 часа, но общий тренд остается медвежьим. В понедельник криптовалюта снизилась в среднем на 4%, достигла минимумов в $98.8K и испытывает трудности с восстановлением. Максимум прошлой недели — $116.4K — стал точкой разворота.

Техническая структура указывает, что $94K является нижней границей диапазона, согласно данным рынка от CIO Bitwise Мэтта Хугана. Он отметил, что несмотря на отчаяние розничных участников, такое отчаяние часто сигнализирует о завершении тренда. Посмотрите на динамику ETF: спотовые Bitcoin ETF зафиксировали $578 миллионов чистых оттоков во вторник — самое большое однодневное снижение с середины октября.

Но это не чисто медвежий сценарий. Хуган отметил, что институциональный интерес остается высоким, крипто ETF продолжают привлекать серьезные деньги, несмотря на боль розничных инвесторов. Его базовый сценарий предполагает возможную стабилизацию в ближайшее время.

ETH: институциональное снижение рисков в процессе

Ethereum торгуется по цене $3.16K, увеличившись на 2.19% за 24 часа, но модель оттоков говорит о другом. Спотовые Ethereum ETF сбросили $219 миллионов во вторник, продлив пятинедельную серию оттоков, которая с начала октября вывела из продуктов, связанных с ETH, почти $1B капитала.

Аналитик Рейчел Лукас из BTC Markets ясно заявила, что это не период отдыха — это переоценка. Институциональные позиции тактические: компании корректируют уровень риска в соответствии с пересмотренными макроэкономическими прогнозами. Жесткая позиция Федеральной резервной системы усложняет ситуацию, оказывая давление “risk-off” на все активы, связанные с технологиями.

Индекс страха и жадности в криптовалютах снизился до 21, официально оказавшись в зоне “Экстремального страха”. Но даже в таких условиях некоторые аналитики остаются бычьими по отношению к базовой структуре — есть потенциал роста, как только настроение стабилизируется.

SOL: приток ETF против слабости рынка

Solana торгуется по цене $143.28, увеличившись на 5.12% за 24 часа, демонстрируя относительную силу на фоне общего медвежьего настроения. ETF на Solana показывают противоположную тенденцию, зафиксировав более $14М чистых притоков и продлив шестой подряд день роста.

Сила притока связана с инвестициями в Bitwise ($199M seed allocation) и Grayscale, которые за первую неделю достигли $421 миллионов. Но SOL уже испытывает трудности с удержанием выше $170 независимо от поддержки ETF — классическая ситуация “покупай слухи, продавай новости”, показывающая, насколько легко меняется настроение на рынке.

DOGE: сохраняющаяся волатильность мемкоинов

Dogecoin торгуется по цене $0.14, увеличившись на 0.65% за 24 часа. Популярный мемкоин пережил двузначные колебания за прошлую неделю, снизившись на 12% в пике и затем восстановившись. Ценовое движение следует за общим рынком — без особых катализаторов, чистая игра на бета в цикле криптовалют.

TIA: кровотечение через зоны поддержки

Celestia торгуется по цене $0.56, увеличившись на 2.01% за 24 часа, но недельное движение — катастрофа: упало на 17% в понедельник, что стало явным техническим пробоем для всего сектора. Токен тестировал последовательные низкие уровни, что говорит о слабых руках, все еще капитулирующих.

Итог: ожидание стабилизации институциональных игроков

Рынок криптовалют находится в классической фазе “выжима слабых рук”. Отчаяние розничных инвесторов видно по моделям ликвидаций и настроениям, но институциональные механизмы продолжают активно участвовать в выборе определенных токенов — особенно в SOL и более широком BTC через ETF.

Ближайший диапазон, вероятно, $94K-$118K для Bitcoin, основываясь на технической поддержке и сопротивлении. Важна макроэкономическая повестка: если график снижения ставок ФРС станет более благоприятным, риск appetite может измениться. Иначе ожидайте продолжения диапазонных движений и периодических капитуляций, очищающих спекулятивные позиции.