Задолженность по марже достигла рекордных уровней: понимание рисков, связанных с ростом заемных средств на рынках США

WhaleStalker · 2026-01-12T06:32:42+00:00

Американский инвестиционный рынок отмечает значительный рост маржинальной задолженности, достигшей $1.2 трлн, что свидетельствует о возросшей зависимости от заемного капитала. Этот кредитный рычаг, хотя и может увеличить прибыль, создает риски усиленных убытков, особенно во время рыночных коррекций.

WhaleStalker

2026-01-12 06:32:42

Генерация тезисов в процессе

Рынок инвестиций в США подает предупреждающие сигналы, поскольку инвесторы все чаще обращаются к заемному капиталу для увеличения своих торговых позиций. В октябре зафиксировано драматическое увеличение торгового маржинального долга на $285 миллиардов — денег, которые инвесторы занимают у брокеров для покупки ценных бумаг, — доведя общий объем до беспрецедентных @E5@ триллионов долларов. Это шестой подряд месяц роста, что свидетельствует о нарастающем аппетите к заемным позициям на американских фондовых рынках.

Что такое маржинальный долг и почему инвесторам стоит обратить на него внимание? Маржинальный долг представляет собой совокупное заимствование инвесторов у брокеров для финансирования покупки акций и ценных бумаг. Вместо использования только собственного капитала, инвесторы могут применять кредитное плечо для контроля больших позиций, увеличивая потенциальную прибыль — но также и увеличивая убытки при неблагоприятных условиях рынка. Понимание этого механизма важно для оценки уровня рыночных рисков.

Масштаб текущего расширения заемных средств ошеломляющ и. За текущий год маржинальный долг вырос на миллиардов, что составляет 32%. За всего шесть месяцев долг увеличился на 39% — самое агрессивное накопление с 2000 года. Этот рост даже опережает эйфорию, связанную с феноменом Meme-акций 2021 года, когда розничные инвесторы массово входили в сильно заемные позиции.

Такая экстремальная заемность создает эффект обратной связи: по мере роста цен инвесторы чувствуют себя более уверенно и берут больше заемных средств; при падении цен принудительные ликвидации ускоряют снижение. Текущая ситуация отражает чрезвычайно высокий коэффициент заемных средств на рынке инвестиций США, что потенциально может усилить волатильность при смене настроений. Участники рынка должны помнить, что хотя маржинальное финансирование позволяет получать повышенную прибыль при росте, оно также увеличивает риск убытков во время коррекций и медвежьих рынков.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .