Огромное истечение опционов на горизонте: Биткойн готовится к возможному скачку волатильности

Криптовалютный рынок сталкивается с критической точкой перелома, поскольку почти $28 миллиардов опционных контрактов приближается к истечению, создавая условия, благоприятные для увеличения ценовых колебаний. В то время как трейдеры все еще наблюдают за торговыми паттернами в праздничный период, а ликвидность рынка сокращается, подготовлена почва для значительной волатильности криптовалют.

Событие истечения опционов: масштаб и рыночные последствия

Сегодняшнее истечение опционов является самым крупным событием расчетов за год, при этом опционы на Bitcoin оцениваются примерно в $23 миллиардов, а опционы на Ethereum — более $4 миллиардов, которые должны истечь. Эти цифры подчеркивают огромный кредитный рычаг, встроенный в деривативные рынки к концу года.

Bitcoin в настоящее время торгуется около $91,84K, увеличившись на 1,21% за последние 24 часа при объеме торгов $638,88M. Ethereum вырос на 1,85% за тот же период с объемом $396,49M, в то время как альткоины показывают смешанные результаты — BNB снизился на 0,73%, а DOGE — на 0,08%. Скромные ценовые колебания скрывают внутреннее напряжение на рынке опционов.

Бычий уклон скрывает потенциальные риски снижения

Рынок опционов на Bitcoin показывает отношение пут-колл 0,38, что отражает бычий уклон, при котором коллы превосходят путы. Однако этот очевидный бычий настрой скрывает более глубокие опасения. Точки максимальной боли — цены, при которых большинство опционов истекает бесполезным — находятся на уровне $96,000 для Bitcoin и $3,000 для Ethereum. Концентрации по страйкам выявляют интересные паттерны: бычий трехлинейный пробой и сосредоточение позиций между $100,000 и $116,000 указывают на ставки трейдеров на продолжение роста, в то время как основная концентрация Ethereum между $3,000 и $3,100 показывает аналогичную оптимизацию.

Рынок опционов на Ethereum рассказывает схожую историю: 1,28 миллиона контрактов (, оцениваемых более чем в $4 миллиардов), с отношением пут-колл между 0,43 и 0,45, что указывает на бычскую позицию по обеим крупным криптовалютам.

Технические сигналы предупреждают о возможном снижении в краткосрочной перспективе

Несмотря на бычий настрой по опционам, ценовое движение Bitcoin на более длинных таймфреймах выявляет тревожные технические паттерны. График за три дня показывает, что Bitcoin застрял в восходящем клине — характеризующемся двумя восходящими, сходящимися линиями тренда, которые обычно разрываются вниз.

Дополнительное давление оказывает формирование медвежьего флага — структура консолидации, состоящая из вертикального движения, за которым следует симметричный треугольник. Эти паттерны исторически предшествуют значительным направленным пробоям.

Самым тревожным является появление «смертельного креста» на технической картине Bitcoin. Скользящие средние с периодами 50 и 200 дней сходятся, что является классическим медвежьим сигналом, часто вызывающим давление на продажу.

Оценка рисков и целевые уровни цен

Если Bitcoin не сможет удержать текущие уровни поддержки, технические аналитики указывают на минимум ноября в $80,000 как на следующий значимый уровень поддержки. Решительный пробой ниже этого уровня может ускорить распродажи, а уровень $75,000 представляет собой более глубокий потенциал снижения. Совокупность технически негативных настроев, низких объемов торгов и массового истечения опционов создает мощный катализатор волатильности в обе стороны, хотя технические данные склоняются к увеличению риска снижения в ближайшие дни.