Биткойн сталкивается с критическим испытанием на фоне предстоящего решения Банка Японии по ставке: историческая модель указывает на риск снижения на 20-30%

2026-01-12 07:20:24

Криптовалютный рынок держит дыхание, поскольку центральный банк Японии готовится к тому, что может стать переломным моментом. В то время как Bitcoin торгуется примерно по $91,87K, трейдеры и аналитики сосредоточены на решении Банка Японии по политике, которое состоится 18-19 декабря, где повышение ставки кажется практически неизбежным.

Числа не лгут: когда BOJ движется, Bitcoin теряет

Рынки прогнозов кричат один и тот же сигнал. Polymarket оценивает вероятность повышения ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов в 98%, оставляя всего 2% шансов на удержание текущего уровня. Если это произойдет, ставка политики Японии поднимется до 75 базисных пунктов — уровня, которого не было примерно два десятилетия.

Но почему трейдерам Bitcoin должно быть интересно японская монетарная политика? Ответ кроется в давно существующем финансовом механизме, который формировал мировые рынки: carry trade на йене.

На протяжении поколений инвесторы брали в долг йену по очень низким ставкам и вкладывали эти дешевые деньги в акции, облигации и криптовалюты по всему миру. Это было кровеносной системой заемных рисков. По мере резкого роста доходности японских облигаций эта стратегия рушится. Если ставки продолжат расти, позиции с высоким кредитным плечом могут вынужденно распродаваться, вызывая каскадные продажи активов для погашения долгов.

История рифмуется (И это не красиво)

Историческая закономерность вызывает тревогу у трейдеров. Посмотрите, что происходило после предыдущих повышений ставок BOJ:

Март 2024: Bitcoin упал примерно на 23%
Июль 2024: BTC рухнул примерно на 25%
Январь 2025: После повышения BOJ Bitcoin снизился более чем на 30%

Это тревожная закономерность. Несколько известных трейдеров предупреждают, что если паттерн повторится, Bitcoin может упасть до $70,000 или ниже — что составляет снижение на 20-25% от текущих уровней. Как отметил один аналитик: «Каждый раз, когда Япония повышает ставки, Bitcoin падает на 20–25%. Если паттерн сохранится, BTC опустится ниже $70,000 19 декабря.»

Совпадение тревожных сигналов впечатляет: растущие доходности по всему миру, сигналы о перегреве на фондовых рынках и историческая чувствительность Bitcoin к ликвидности, связанной с Японией, указывают на волатительную неделю вперед.

Не все уверены в катастрофе

Однако есть и противоположные мнения, что ситуация не так однозначна. Некоторые макроаналитики рассматривают это как смену режима, а не чистый шок ликвидности. Их тезис: пока Банк Японии ужесточает политику, Федеральная резервная система США продолжает снижать ставки. Эта комбинация может фактически ввести долларовую ликвидность на рынки и ослабить USD, предотвращая настоящую глобальную кризис ликвидности.

С этой точки зрения, капиталовложения в рискованные активы — включая криптовалюты — могут ускориться, создавая так называемую «золотую середину» для крипты. Механизм заключается в том, что снижение ставок ФРС компенсирует ужесточение BOJ на глобальном уровне.

Тем не менее, краткосрочные условия остаются опасными. Некоторые аналитики предупреждают, что динамика рынка облигаций уже вынуждает Японию действовать, и резкое распродажа с использованием кредитного плеча может «вызвать хаос на фондовых рынках» с эффектами для цифровых активов.

Дикая карта: исполнение и тайминг

Ценовое движение Bitcoin в декабре было нестабильным и без направления, аналитики указывают на низкую ликвидность и неопределенные настроения перед новогодними праздниками. Настоящий вопрос не только в том, повысит ли BOJ ставку — это уже заложено в ценах. Важнее, как мировые рынки воспримут и отреагируют на это ужесточение в последующие недели.

С учетом сигналов тревоги на фондовых рынках, роста доходностей и исторической уязвимости Bitcoin к японским монетарным сдвигам, решение Банка Японии стало одним из самых важных макроэкономических событий 2025 года. Будет ли оно вызвано резким коррекционным движением или создаст волатильность, зависит от исполнения, позиций и того, насколько гладко или хаотично глобальная ликвидность адаптируется к новому режиму.

Неделя 18-19 декабря, скорее всего, даст ключевые ответы.

BTC3,16%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .