Процентные ставки в Японии и эффект цепной реакции на рынке Bitcoin

2026-01-12 13:04:02

Каждый раз, когда (ФРС) предпринимает шаги, торговое сообщество сразу же обращает на это внимание. Но мало кто замечает, что Банк Японии (BoJ) оказывает не меньшее влияние на Bitcoin и весь рынок криптовалют. Всё начинается с огромного источника ликвидности: японской йены и системы глобальных процентных ставок.

“Дешевая” йена — ключ к открытию ликвидности

На протяжении нескольких десятилетий Япония держит процентные ставки около нуля или отрицательные, делая йену “самым дешевым” заимствованием. Хедж-фонды, международные банки, управляющие компании — все заимствуют через канал японской йены. Они берут дешево в Японии, конвертируют в доллары или евро, а затем вкладывают в более доходные активы: акции, корпоративные облигации, рынки новых развивающихся стран и Bitcoin.

Bitcoin особенно привлекателен. Почему? Торговля 24/7, резкие колебания, высокий потенциальный доход — всё это идеально подходит для тех, кто использует трейдинг с плечом (leverage trading). Пока капитал остается дешевым и изобилует, поток денег в Bitcoin не прекращается.

Почему небольшое повышение ставок вызывает сильный шок

Звучит безобидно: рынок ожидает, что BoJ повысит примерно 25 базисных пунктов, подняв ключевую ставку до около 0.75% — всё еще ниже США, ниже Европы. Но суть не в цифрах, а в структурных изменениях.

Япония слишком долго держала ставки на уровне 0. Внезапное небольшое повышение — это сигнал: “Цикл ужесточения начался.” Немедленно рынок ожидает дальнейших повышений. Эти ожидания могут вызвать страх. Трейдеры не ждут, сразу начинают массово продавать рискованные активы. И Bitcoin реагирует быстрее всех, потому что торгуется круглосуточно, без часов закрытия.

Цепочка ликвидаций: от повышения ставок до краха

Небольшое повышение Bitcoin — не проблема. Проблема — кредитное плечо. Рынок криптовалют наполнен бессрочными фьючерсами и маржинальной торговлей. Когда цена падает, позиции с использованием плеча быстро достигают уровня ликвидации. Автоматические биржи начинают продавать залоговые активы, чтобы покрыть убытки.

Эта вынужденная распродажа толкает цену вниз еще сильнее. Вторая и третья волны ликвидаций происходят непрерывно. Вот почему даже слабое макроэкономическое сообщение из Токио может вызвать ликвидацию миллиардов долларов в криптовалюте — цепная реакция, которую трудно предсказать.

Предупреждающие сигналы перед решением BoJ

Перед объявлением политики BoJ трейдеры обычно ищут ранние признаки:

Рост йены: Разница в процентных ставках закрывается, капитал уходит с рынка.
Рост доходности облигаций: Ужесточение финансовых условий, давление на рискованные активы.
Снижение маржинальных ставок или открытых контрактов: Признак того, что трейдеры сокращают плечо, чтобы защитить себя.
Прорыв важной технической поддержки Bitcoin: Начинается автоматическая ликвидация, накапливается давление продаж.

Тон заявления BoJ также влияет на реакцию. Повышение ставок с мягкими комментариями может успокоить рынок. Ястребиные сигналы — решительные и жесткие — пробуждают все скрытые страхи.

Итог

BoJ контролирует один из крупнейших источников ликвидности в мире. Когда они начинают ужесточать политику, поток денег замедляется и отступает. Bitcoin — в основном финансируемый через трейдинг с плечом и низкими доходностями — становится первой жертвой паралича. Поэтому отслеживание решений BoJ так же важно, как и Fed.

BTC4,53%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .